一則被稱為“垃圾處理新政”的消息催生環(huán)保板塊急劇升溫。桑德環(huán)境[36.80 -1.31%](000826)、華光股份[25.43 0.04%](600475)、南海發(fā)展[16.96 -0.82%](600323)等日前紛紛異動。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述新政意味著垃圾處理業(yè)正式進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期，整個行業(yè)預(yù)計將開啟千億元級別的新產(chǎn)業(yè)機(jī)會。隨著政策扶持措施的陸續(xù)頒布以及行業(yè)大事件、大項目的推進(jìn)，相關(guān)個股很可能上演主題性投資機(jī)會。
15部委推“垃圾處理新政”
有媒體日前報道稱，住建部、環(huán)保部等15部委聯(lián)合制定的“關(guān)于推進(jìn)城市生活垃圾處理工作的意見”已報國務(wù)院審批，并將于2011年初下發(fā)。上述意見被業(yè)內(nèi)冠之為垃圾處理新政，評價頗高。
中投顧問環(huán)保行業(yè)研究員侯宇軒就此向本報記者表示，該意見的頒布意味著垃圾處理業(yè)正式進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期。盡管可能存在配套措施缺乏等一系列問題，但是對于整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有里程碑意義。同時，由于該意見中提出了未來城市生活垃圾處理的工作目標(biāo)、指導(dǎo)方針等具體內(nèi)容，將城市生活垃圾處理納入城市管理的重要內(nèi)容，因此將推動整個垃圾處理行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，其中涉及到的垃圾處理費等一系列問題可能會有所突破。
千億級市場呼之欲出
據(jù)業(yè)內(nèi)推算，目前全國城市生活垃圾年產(chǎn)生量約為3億噸，按照每噸處理成本100元計算，處理運營市場規(guī)模將達(dá)300億元。再加上工程投資、技術(shù)投資等，僅僅因城市生活垃圾的處理，就將催生上千億元的市場。
侯宇軒指出，大體上看，垃圾處理整個產(chǎn)業(yè)鏈分為固廢生產(chǎn)、固廢收集、固廢處理。其中，固廢處理環(huán)節(jié)涉及到上游設(shè)備制造行業(yè)、工程建設(shè)以及項目運營。根據(jù)預(yù)測，“十二五”期間，我國固廢行業(yè)投資規(guī)模將達(dá)到8000億元，較“十一五”期間翻兩番。由于該行業(yè)沒有替代品，新競爭者會面臨技術(shù)、資金、經(jīng)驗等各方面因素限制，而政府作為其購買者，其購買能力較強(qiáng)。因此，行業(yè)競爭較為溫和，獲利也相當(dāng)明顯，一旦市場步入高速發(fā)展的通道，將會為眾多企業(yè)拓寬發(fā)展空間。
設(shè)備制造商最受益
具體產(chǎn)業(yè)鏈上哪些環(huán)節(jié)和上市公司最受益？侯宇軒向本報記者指出，一旦垃圾處理產(chǎn)業(yè)啟動，首先獲益的就是設(shè)備制造商，垃圾處理產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展將直接體現(xiàn)在對設(shè)備的需求上，其次，工程建設(shè)、項目運營商將成為直接的受益者。
對上市公司選擇上，桑德環(huán)境作為固廢行業(yè)的龍頭企業(yè)優(yōu)勢顯然是相當(dāng)明顯的，其在湖北的固廢設(shè)備基地落成后將成為全世界最大的固廢設(shè)備生產(chǎn)基地。這能完美實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，有效降低設(shè)備成本，且一旦形成規(guī)?；螅偁幜Ω用黠@。同時，由于桑德環(huán)境涉足整個環(huán)保領(lǐng)域，同時會與其他細(xì)分領(lǐng)域形成協(xié)同效應(yīng)，將具有極強(qiáng)的品牌效應(yīng)。
華光股份在國內(nèi)垃圾焚燒爐生產(chǎn)領(lǐng)域擁有較強(qiáng)技術(shù)實力，在200t/d以上級垃圾焚燒鍋爐市場上占有率為第一。南海發(fā)展每處理一噸垃圾，政府補(bǔ)貼95元。其上網(wǎng)電價是0.58元/千瓦時，直接進(jìn)入南方電網(wǎng)。
泰達(dá)股份[0.00 0.00%](000652)目前的優(yōu)勢在于其連鎖的商業(yè)模式，與深能源一樣，運用連鎖的商業(yè)模式將有效地降低風(fēng)險以及前期的支出成本，一旦項目正常運行，就會形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
另外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于垃圾發(fā)電是固廢處理的重點環(huán)節(jié)，正在大力進(jìn)軍垃圾發(fā)電項目的盛運股份[36.50 -1.19%](300090)，也將受益于垃圾處理新政的推行。
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