2015-10-16 15:22:12
實現綠色經濟轉型離不開綠色金融的支持，中國人民大學的研究認為，要實現主要環(huán)境要素不退化，2015年~2020年期間，我國綠色融資需求為30萬億元。但是，我國尚未建立起完善的綠色金融體系，正在實施的綠色信貸等措施遠遠不能滿足需求。
中國環(huán)境與發(fā)展國際合作委員會（以下簡稱“國合會”）綠色金融改革與促進綠色轉型中外方課題組第三次聯(lián)席會議日前舉行，課題組中方聯(lián)席組長、中國人民大學校長陳雨露在會上介紹了課題組的最新研究成果，對綠色金融體系構建、加強部門協(xié)同和信息溝通等方面提出了建議。
陳雨露表示，綠色金融制度是實現國家綠色轉型的制度基石。“我們應當借鑒國際成功經驗，努力構建一個更為完整、高效的綠色金融體系。同時，要充分調動公共財政與社會資本的活力，通過機制搭建，提供激勵綠色投資、抑制污染性投資的資本動力。”
綠色融資巨額需求哪里來？
包括環(huán)境基礎設施建設、環(huán)境修復等五大領域，既涉及主要環(huán)境要素，也涉及自然資源供給
根據中國人民大學綠色金融團隊的核算，如果要實現主要環(huán)境要素不退化，2015年~2020年期間，中國綠色融資需求為30萬億元；2015年~2030年的綠色融資需求高達123萬億元。
據陳雨露介紹，這一資金需求的核算涵蓋可持續(xù)能源、環(huán)境基礎設施建設、環(huán)境修復、工業(yè)污染治理、能源與資源節(jié)約五大領域，涉及14個子類，既涉及主要環(huán)境要素（如水、土、氣的污染治理和修復），也涉及自然資源供給（如城鎮(zhèn)給排水和發(fā)展可持續(xù)能源）。但是，核算沒有包括生態(tài)系統(tǒng)保護、氣候變化適應、海洋生態(tài)系統(tǒng)保護等領域。課題組根據不同的發(fā)展情景，計算了2015年~2020年及2015年~2030年兩個時間段的資金需求。
顯然，如此巨額的資金需求僅靠財政資金無法滿足，必須吸引更多的金融資源進入。近年來，有關部門在綠色信貸、碳交易、披露上市公司環(huán)境信息等方面做了很多工作，但課題組研究認為，這些努力與建立完善的綠色金融體系距離尚遠，各方面工作還呈碎片化狀態(tài)，尚未建立起一個系統(tǒng)性的政策框架，沒有形成政策合力，也缺乏與經濟發(fā)展政策的協(xié)同。
陳雨露認為，在新常態(tài)下，我國急需一個系統(tǒng)的綠色金融體系。“有效的綠色金融制度體系和市場體系可以使有限的財政資金撬動幾倍甚至幾十倍的社會資本投入綠色產業(yè)，創(chuàng)造新的增長點，加速經濟結構的綠色轉型。”
但是，綠色金融體系建設是一個系統(tǒng)工程，多部門的協(xié)調合作是關鍵。為此，課題組建議在中央層面成立綠色金融改革領導小組，并在相關部委設立綠色金融指導推動機構，明確職責分工，密切協(xié)作配合。
陳雨露說，當前的中國需要在兩條投資道路中做出選擇：要么繼續(xù)現在的模式，短期看來似乎成本更低；要么走一條“更加綠色”的發(fā)展道路，長期能夠實現更大的社會效益。
“充分考慮各種經濟和社會因素，綠色經濟的投資成本會更低。國際經驗證明，走綠色發(fā)展道路產生的增量成本，能夠通過提高資源利用效率和降低治理污染的投資來得到平衡，甚至獲得更多收益。”陳雨露說。
信息不對稱如何打通？
金融行業(yè)不擅長評估環(huán)境風險，要將環(huán)境需求轉變?yōu)榻鹑谡Z言
截至2013年年底，我國的綠色信貸余額僅占全部貸款余額的9%左右，占整個銀行資產的6%左右，遠遠不能滿足綠色融資需求。但是，在未來相當長的時期，綠色投資的主要來源仍將是綠色信貸，這與我國以間接融資為主體的金融體系有關。
“所以，銀行信貸如何認知和順應綠色金融需求是一個重要方面。因此，‘十三五’期間應該從建立健全綠色銀行體系、加大財政貼息對綠色信貸的杠桿作用、明確銀行的環(huán)境法律責任等方面來推動綠色信貸的發(fā)展。”陳雨露說。
因此，課題組建議，將貸款人的法律責任寫入有關金融法規(guī)，明確借貸者等投資人要對投資項目產生的負面危害承擔一定的責任。
陳雨露說：“建議修改《商業(yè)銀行法》，明確商業(yè)銀行對所投資項目環(huán)境影響的法定審查、監(jiān)督義務，從承擔責任的情形、歸責原則、責任方式、責任限度等方面構建商業(yè)銀行的環(huán)境法律責任。”這樣，可以促使借貸者認識到投資高耗能、高污染行業(yè)的風險，進而調整投資組合、增加綠色投資。
一直以來，信息不對稱是我國綠色信貸工作發(fā)展中的重要問題，銀行不了解相關環(huán)保信息，環(huán)保部門也不懂金融問題。
正如國合會委員、世界資源研究所主席兼CEO安德魯·斯蒂爾所言，金融行業(yè)專業(yè)人士最不擅長評估的風險就
是環(huán)境風險，現在很多環(huán)境標準要求已經提高，需要幫助金融行業(yè)更好地評估環(huán)境風險。“要改變金融系統(tǒng)人員的思維模式，需要開展大量培訓工作，讓金融界人士參與到環(huán)保工作中來。同時，他們善于開發(fā)一系列金融工具，如PPP、綠色債券等，可以提高資金投入綠色金融的可能性。”
為解決信息不對稱問題，課題組建議在環(huán)保部門設立綠色金融開發(fā)機構。研究認為，環(huán)保部門的倡議、法律法規(guī)、政策標準等能夠將潛在環(huán)保需求轉化為現實的綠色金融需求，但金融機構因為專業(yè)限制往往不能及時發(fā)現這些需求。
“環(huán)保部門設立綠色金融開發(fā)機構后，既懂金融又懂環(huán)保的綠色金融專家能夠最快速地接收到環(huán)保政策標準等方面的變動信息，并將其轉化為金融語言推向市場，讓金融和投資機構能夠更快地了解，引導金融機構更好地進入綠色投資領域。”陳雨露告訴記者。
上市公司應做出表率
修改《證券法》和《公司法》，用法律手段強制上市公司進行環(huán)境信息披露
作為信息公開的重要內容之一，上市公司環(huán)境信息披露一直備受關注。雖然有關部門、證券交易所等也出臺了相應的規(guī)定、指引，但上市公司環(huán)境信息披露在及時性、全面性等方面仍有待加強。
課題組認為，健全上市公司環(huán)境信息披露制度是我國綠色金融改革需要優(yōu)先突破的領域之一。課題組建議，將上市公司和發(fā)行債券公司披露環(huán)境信息等內容納入《證券法》和《公司法》，為綠色證券奠定法律基礎。
具體而言，建議在《證券法》中增加“環(huán)境信息披露”條款，要求上市公司在定期報告中披露公司環(huán)境信息；增加“重大環(huán)境事件報告”條款，要求有關公司將發(fā)生的重大環(huán)境事件立即向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報告，并予以公告。
同時，還要建立針對已上市公司環(huán)境績效的全面評估和持續(xù)改進機制。借鑒國際先進經驗，組織研究上市公司環(huán)境績效評估指標體系，建議選擇比較成熟的板塊或高耗能、重污染行業(yè)適時開展上市公司環(huán)境績效評估試點。
“實際上，這就是讓中國最好的企業(yè)能夠做出表率，利用證券交易市場制度強制性比較好的特點，讓環(huán)保政策在我國最好的企業(yè)平臺上發(fā)揮示范和引領作用。”陳雨露說。
上市融資是企業(yè)發(fā)展壯大的重要途徑，課題組建議在IPO程序中設立綠色通道。在明確綠色產業(yè)和企業(yè)認定標準的基礎上，簡化綠色企業(yè)IPO審核或備案程序，適度放寬募集資金用于補充綠色企業(yè)流動資金或償還銀行貸款的金額和比例限制，加快綠色企業(yè)上市步伐。
而鑒于現階段IPO已暫停，課題組建議全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)采取有效措施鼓勵綠色企業(yè)掛牌轉讓股份，未來如針對符合條件的掛牌企業(yè)開展轉板試點，可考慮對綠色企業(yè)制定相應的優(yōu)先政策。
陳雨露表示，綠色金融改革必須放在全球視野下，利用綠色金融促進對外開放的綠色化，在中國企業(yè)走出去的過程中也要充分考慮可持續(xù)發(fā)展的問題。課題組建議將中國的綠色金融發(fā)展經驗作為2016年在北京召開的G20峰會的討論課題，并將綠色金融納入2016年G20峰會的倡議。“希望在‘十三五’開局的時候，能夠進一步樹立起中國綠色發(fā)展的積極形象。”陳雨露說。
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中國綠色融資需求有多大？
中國人民大學綠色金融課題組根據不同情景對綠色融資需求進行了兩個時間段的預測，并將資金需求劃分為低方案、中方案和高方案。
需要說明的是，由于現階段缺乏統(tǒng)一的相關標準、當前投資規(guī)模和投資水平以及較為準確的未來發(fā)展趨勢信息，生態(tài)系統(tǒng)保護、氣候變化適應（如森林碳匯）、海洋生態(tài)環(huán)境保護、綠色消費、綠色建筑等領域的資金需求在此次課題研究中未進行測算。
低方案
落實目前已制定環(huán)境方面的規(guī)劃、計劃和標準所需要的資金。
2015年~2020年，低方案綠色金融資金需求為14.6萬億元，2015年~2030年的資金需求共計為40.3萬億元。
中方案
基于當前規(guī)劃或實際發(fā)生投資以達到環(huán)境標準所需要的資金
2015年~2030年的資金需求共計為70.1萬億元
高方案
基于環(huán)境無退化原則，提高環(huán)境標準，實現更高水平環(huán)境保護所產生的資金需求
2015年~2020年資金需求為30萬億元，2015年~2030年為123.4萬億元
