第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義
本公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證本報(bào)告
所載資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)
容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
所有董事均已出席了審議本報(bào)告的董事會(huì)會(huì)議。
公司負(fù)責(zé)人宋海農(nóng)、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人陳琪及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人
(會(huì)計(jì)主管人員)周曉華聲明：保證本年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)
確、完整。
公司 2016 年年度財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普
通合伙）審計(jì)并出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
本報(bào)告中如有涉及未來(lái)的計(jì)劃、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)等方面的內(nèi)容，均不構(gòu)
成本公司對(duì)任何投資者及相關(guān)人士的實(shí)質(zhì)承諾，投資者及相關(guān)人士均
應(yīng)對(duì)此保持足夠的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，并且應(yīng)當(dāng)理解計(jì)劃、預(yù)測(cè)與承諾之間的
差異。
經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過(guò)的利潤(rùn)分配預(yù)案為：
以截至 2016 年 12 月 31 日公司總股本 142,478,370 股為基數(shù)，向全體
股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利 0.60 元（含稅）；同時(shí)，以資本公積金轉(zhuǎn)
增股本，每 10 股轉(zhuǎn)增 15 股，該預(yù)案尚需提請(qǐng) 2016 年年度股東大會(huì)
審議。
對(duì)年度報(bào)告涉及未來(lái)計(jì)劃等前瞻性陳述的風(fēng)險(xiǎn)提示
√ 適用 □ 不適用
2017 年 1 月 12 日，經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于公司收購(gòu) RemedX Remediation
Service Inc.100%股權(quán)并簽署的議案》，同意公司以 1,300 萬(wàn)加幣的交易對(duì)價(jià)購(gòu)買 RemedX
Remediation Service Inc.（以下簡(jiǎn)稱“RX 公司”）100%股權(quán)，并以收購(gòu)后的 RX 公司為實(shí)施主體，在 Drayton
Valley 地區(qū)原有的 Breton 土壤預(yù)處理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上興建一個(gè)二類工業(yè)垃圾堆填區(qū)即 Breton 填埋場(chǎng)，用于填
埋污染土壤廢棄物，公司與 RX 公司全體自然人股東簽訂了《股權(quán)購(gòu)買協(xié)議》。
2017 年 2 月底，公司與 RX 公司全體自然人股東就延長(zhǎng)股權(quán)交割時(shí)間達(dá)成了一致意見(jiàn)并簽訂了《補(bǔ)充
協(xié)議》，約定本次收購(gòu)的股權(quán)交割時(shí)間延長(zhǎng)至 2017 年 3 月 31 日。
具體內(nèi)容詳見(jiàn)巨潮資訊網(wǎng)的《關(guān)于收購(gòu) RemedX Remediation Service Inc.100%股權(quán)的公告》、《關(guān)于收購(gòu)
RemedX Remediation Service Inc.100%股權(quán)事項(xiàng)進(jìn)展的公告》。
截至目前，股權(quán)交割事項(xiàng)正在按計(jì)劃有序推進(jìn)，但不排除因兩國(guó)政府財(cái)政與貨幣政策變化、內(nèi)外貿(mào)易
政策變化、匯率政策變化、資本運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響導(dǎo)致本次收購(gòu)無(wú)法實(shí)施，或在完成交割后
在戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)研發(fā)、適用法律、經(jīng)營(yíng)管理模式及文化、人力、品牌等方面無(wú)法達(dá)成協(xié)同效
應(yīng)進(jìn)而導(dǎo)致不能達(dá)到并購(gòu)預(yù)期效果的風(fēng)險(xiǎn)。公司已針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相應(yīng)的評(píng)估、識(shí)別與分析，制訂了
風(fēng)險(xiǎn)防范措施，同時(shí)加強(qiáng)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的溝通交流，確保本次股權(quán)交割順利完成。
本公司請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀本年度報(bào)告全文，并特別注意下列風(fēng)險(xiǎn)因素
（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
2014 年、2015 年及 2016 年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為 33.39%、29.11%和 27.21%，隨著環(huán)保
行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，報(bào)告期內(nèi)公司毛利率水平呈下降趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面
臨產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，而國(guó)家對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的持續(xù)大力支持，使得資本關(guān)注發(fā)展?jié)摿薮蟮沫h(huán)保市場(chǎng)成為必然，
大量資金實(shí)力雄厚的大型央企或大型民營(yíng)企業(yè)跨行業(yè)進(jìn)入環(huán)保市場(chǎng)，搶占尚處于成長(zhǎng)期的環(huán)保市場(chǎng)，加速
了環(huán)保市場(chǎng)格局調(diào)整，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，因此，不排除潛在投資者進(jìn)入本行業(yè)從而導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步
加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，公司將依托全面扎實(shí)高效的技術(shù)研發(fā)能力，發(fā)揮上市公司的品牌效益和融資優(yōu)勢(shì)，整合優(yōu)化業(yè)
內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，通過(guò)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、擴(kuò)容業(yè)務(wù)板塊、開(kāi)展資本運(yùn)作等方式積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，同時(shí)持
續(xù)加強(qiáng)自主研發(fā)能力，完善售后服務(wù)，加快實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。
（二）營(yíng)業(yè)收入季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
2014 年度至 2016 年度，公司第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入占全年?duì)I業(yè)收入的比重分別為 54.42%、40.68%和
31.16%，2014 年度及 2015 年度的季節(jié)性特征較為明顯。季節(jié)性因素對(duì)公司的生產(chǎn)組織管理和資金運(yùn)營(yíng)管
理等方面提出了較高的要求，收入的季節(jié)性波動(dòng)未來(lái)可能會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。
公司客戶通常采取項(xiàng)目預(yù)算管理制度，一般為當(dāng)年年末或次年年初制訂次年項(xiàng)目預(yù)算和投資計(jì)劃，隨
后開(kāi)始招標(biāo)準(zhǔn)備或?qū)撛诠?yīng)商的考察、篩選工作。因此，公司通常上半年為技術(shù)方案交流、投標(biāo)準(zhǔn)備階
段。如果公司能夠成功承接項(xiàng)目并順利開(kāi)工建設(shè)，則項(xiàng)目完工時(shí)間通常集中于第四季度，進(jìn)而呈現(xiàn)較明顯
的季節(jié)性特征。
此外，由于公司承接的不同規(guī)模和不同類型的項(xiàng)目執(zhí)行周期不同，這使得各季度完成的項(xiàng)目數(shù)量、規(guī)
模不同，相應(yīng)影響了不同季度的營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)。隨著公司市場(chǎng)開(kāi)拓力度的不斷加大，公司客戶類別和承接
的項(xiàng)目規(guī)模不斷增多，使得公司可以在一定程度上通過(guò)多個(gè)項(xiàng)目平滑收入的波動(dòng)性，也使得公司 2016 年第
四季度營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)年收入比例較 2014 年度及 2015 年度有所下降。由于影響項(xiàng)目進(jìn)度的因素不能完全消
除，公司未來(lái)仍存在著收入季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
隨著公司業(yè)務(wù)板塊的不斷擴(kuò)大，公司將努力在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、環(huán)評(píng)業(yè)務(wù)、第三方治理、監(jiān)測(cè)檢測(cè)、售后增
值服務(wù)等方面挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，降低傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）PPP 經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)
2015 年以來(lái)，公司順應(yīng)環(huán)保領(lǐng)域發(fā)展趨勢(shì)，憑借核心技術(shù)、市場(chǎng)資源以及廣西本土環(huán)保龍頭企業(yè)的地
位優(yōu)勢(shì)，積極謀求戰(zhàn)略發(fā)展，努力開(kāi)拓 PPP 業(yè)務(wù)。但從全國(guó)范圍看，PPP 經(jīng)營(yíng)模式尚屬于一種新型合作方
式，相關(guān)法律法規(guī)和政府配套制度也處于逐步完善過(guò)程中，且 PPP 項(xiàng)目通常具有投資金額較大、建設(shè)及運(yùn)
營(yíng)期限較長(zhǎng)等特點(diǎn)，實(shí)施 PPP 項(xiàng)目存在一定的不確定性，包括但不限于外部政策環(huán)境變化、宏觀經(jīng)濟(jì)變化、
市場(chǎng)環(huán)境變化、項(xiàng)目延期、投資額超支等，可能影響項(xiàng)目的可行性和實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益，使得 PPP 項(xiàng)目的預(yù)期
效益不能完全實(shí)現(xiàn)。
對(duì)此，公司將進(jìn)一步規(guī)范 PPP 項(xiàng)目管理，加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估及應(yīng)對(duì)，尤其在最初介入項(xiàng)目時(shí)，
充分評(píng)估公司承接項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力，并通過(guò)對(duì)項(xiàng)目技術(shù)方案、收益率、利潤(rùn)分配、合作模式、
支付方式、收益保障、融資工具等進(jìn)行謹(jǐn)慎的可行性研究分析，確定合理可行的項(xiàng)目實(shí)施方案，從而確保
最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)。
（四）營(yíng)運(yùn)資金不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)
公司主要以承接環(huán)保工程的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，公司以 EP、EPC 模式承接的項(xiàng)目執(zhí)行周期較長(zhǎng)，從參加項(xiàng)
目的招投標(biāo)到最后收回質(zhì)保金，一般情況下需要 2 年左右，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金的儲(chǔ)備要求較高。如從公司參
加項(xiàng)目投標(biāo)伊始，公司一般需要支付投標(biāo)保證金或出具保函；在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，原材料采購(gòu)和工程建設(shè)
實(shí)施則需要公司墊付部分或全部資金；從項(xiàng)目的設(shè)備安裝竣工到試運(yùn)行，直至最終通過(guò)驗(yàn)收往往需要較長(zhǎng)
時(shí)間，仍有部分項(xiàng)目需要占用公司的營(yíng)運(yùn)資金。上述經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致公司具有較大的營(yíng)運(yùn)資金需求。此
外，報(bào)告期內(nèi)，公司順應(yīng)環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極采用 PPP 模式承做項(xiàng)目，進(jìn)一步加大了公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金
的需求。未來(lái)，隨著公司業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)，現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金將可能無(wú)法滿足業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的需求，公司存在營(yíng)運(yùn)資
金不足的風(fēng)險(xiǎn)。
為減小前述風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司造成的影響，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施和業(yè)務(wù)開(kāi)拓，公司合理規(guī)劃資金使用，采取
了自身經(jīng)營(yíng)積累、債權(quán)融資、股權(quán)融資等多元融資方式、加大客戶應(yīng)收款催收力度等多種方式和渠道來(lái)滿
足營(yíng)運(yùn)資金需求，從而避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（五）技術(shù)被趕超的風(fēng)險(xiǎn)
公司所從事的環(huán)保行業(yè)屬于技術(shù)和資金密集型行業(yè)，且具有技術(shù)推動(dòng)型的典型特征。公司是國(guó)家火炬
計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，公司被國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局認(rèn)定為“2015 年度國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)”，被工業(yè)和信
息化部、財(cái)政部聯(lián)合認(rèn)定為“2016 年國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司
研發(fā)費(fèi)用占管理費(fèi)用的比例分別為 28.17%、32.76%和 32.80%，公司技術(shù)研發(fā)投入力度較大，但若公司未
來(lái)不能在技術(shù)創(chuàng)新方面保持優(yōu)勢(shì)，將面臨技術(shù)遭淘汰或被趕超的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致公司在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中
處于不利的地位。
未來(lái)，公司將圍繞水處理、土壤修復(fù)、固廢處置等環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)大力創(chuàng)新，立足傳統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)
和特色項(xiàng)目，明確科研主攻方向，擴(kuò)容關(guān)鍵技術(shù)儲(chǔ)備，促進(jìn)科研成果在生產(chǎn)中的應(yīng)用，積極打造行業(yè)領(lǐng)先
的技術(shù)品牌，為公司業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展提供強(qiáng)大科技支撐和服務(wù)。
（六）經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大后的管理風(fēng)險(xiǎn)
2015 年，公司確立了集團(tuán)化管控的經(jīng)營(yíng)管理模式，隨著公司的發(fā)展，公司資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模都擴(kuò)大
較快。截至 2016 年末，公司納入合并報(bào)表范圍的子公司家數(shù)已達(dá) 21 家，這對(duì)公司管理層經(jīng)營(yíng)管理能力提
出更高的要求。若公司的生產(chǎn)管理、項(xiàng)目管理、銷售管理、采購(gòu)管理、異地子（分）公司管理等能力不能
有效提高，組織模式和管理制度不能進(jìn)一步健全和完善，可能將會(huì)引發(fā)相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)，并可能對(duì)公司的
盈利能力造成不利影響。
對(duì)此，公司從經(jīng)營(yíng)決策、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)管理、資金審批及使用、成本控制、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范等
方面制訂了行之有效的下屬子公司管控制度，確保母子公司之間、子公司之間信息的收集、傳遞、處理和
反饋的有效執(zhí)行，充分發(fā)揮集團(tuán)母子公司的協(xié)同效應(yīng)。
（七）人力資源管理的風(fēng)險(xiǎn)
公司所處行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)和業(yè)務(wù)積累，公司在核心設(shè)備研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、施
工管理及設(shè)備維護(hù)等方面培養(yǎng)了一批具有豐富經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)和管理人才，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，存在關(guān)鍵崗位
人員流失的可能。若這些人員流失，將可能給公司帶來(lái)核心技術(shù)失密或知識(shí)產(chǎn)權(quán)被他人侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，從而
給公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成不利影響；同時(shí)，公司隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張及業(yè)務(wù)范圍的延伸，對(duì)人才的需求將
更為迫切，而在短期內(nèi)引入大量高素質(zhì)人才存在一定難度。
公司秉承人才戰(zhàn)略，依據(jù)公司自身發(fā)展的需要，制定了較為完善的人力資源管理制度以及合理、公平、
有激勵(lì)性的薪酬制度及股權(quán)激勵(lì)制度，持續(xù)完善培訓(xùn)體系，充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，吸引社會(huì)上的優(yōu)
秀人才，滿足并優(yōu)化符合戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)需求的人才結(jié)構(gòu)。
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