在停牌近一個月之后，清水源終于在11月6日披露其重大資產(chǎn)購買預(yù)案：擬以支付現(xiàn)金的方式收購新三板公司中旭建設(shè)55%的股權(quán)，交易價格初步定為3.69億元。而這也是清水源去年以來第三次使用支付現(xiàn)金的方式收購，與前兩次不同的是，本次清水源擬通過自有資金和自籌資金相結(jié)合的方式完成支付。
清水源是國內(nèi)最大的從事水處理劑研發(fā)、生產(chǎn)及配套服務(wù)的企業(yè)。水處理劑產(chǎn)能約6萬噸，主要產(chǎn)品有HEDP、亞磷酸固體、ATMP等水處理劑產(chǎn)品和氯化鉀產(chǎn)品。
而此次被收購方中旭建設(shè)則為一家主營業(yè)務(wù)涉及市政公用基礎(chǔ)建設(shè)、房屋建筑工程及工程施工服務(wù)等業(yè)務(wù)的新三板企業(yè)，主要以工程施工服務(wù)為主，主要業(yè)務(wù)市場集中在皖北、皖南、華東地區(qū)。
據(jù)了解，在城市污水治理、垃圾填埋場施工及非開挖技術(shù)等環(huán)保領(lǐng)域施工是中旭建設(shè)的核心業(yè)務(wù)。中旭建設(shè)此前表示，近年來其加快了對綠色建筑、污水處理廠建設(shè)、城市環(huán)境整治等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展。
清水源表示，本次交易完成后，公司將依托中旭建設(shè)的資質(zhì)、技術(shù)實力及客戶資源，通過開展“PPP”業(yè)務(wù)布局生態(tài)環(huán)境綜合治理領(lǐng)域，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。同時，也使上市公司具備承接水生態(tài)治理綜合性PPP項目的能力。
值得注意的是，清水源自去年以來，在一級市場收購動作頻頻，主要以對水處理產(chǎn)業(yè)鏈的延伸為主，而且業(yè)績也因此實現(xiàn)較大增長。清水源今年三季報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤4244.43萬元，同比增長78.74%，而去年以來收購的同生環(huán)境、安得科技分別貢獻(xiàn)凈利潤2531.48萬元、944.03萬元，兩者占據(jù)上市公司總利潤的近82%。根據(jù)同生環(huán)境和安得科技的業(yè)績承諾，兩者在2017年要分別實現(xiàn)不低于5600萬元、2300萬元的凈利潤。
從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，此次標(biāo)的資產(chǎn)中旭建設(shè)營收能力顯然要比上述兩者更強(qiáng)。根據(jù)中旭建設(shè)最新的財務(wù)數(shù)據(jù)，公司1～9月份營業(yè)收入達(dá)4.61億元，凈利潤為2514.27萬元，而同期清水源的兩個指標(biāo)數(shù)據(jù)分別為4.51億元和4244.43萬元。本次交易對手承諾，中旭建設(shè)2018年至2020年，凈利潤分別不低于8000萬元、9600萬元、1.152億元。因此收購若完成，清水源業(yè)績也將提升一個級別。
業(yè)內(nèi)專家分析指出，清水源通過外延并購延伸產(chǎn)業(yè)布局，主營結(jié)構(gòu)向下游水處理延伸，而工程服務(wù)領(lǐng)域資產(chǎn)的收購，有利于公司布局“PPP”業(yè)務(wù)，有望與上游產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
