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美國東部時間17日12：50(北京時間18日0：50)，美國總統(tǒng)巴拉克·奧巴馬公布了美國聯(lián)邦政府制定的“金融白皮書”。這份長達88頁的方案從機構(gòu)、市場、消費者保護和國際合作等多個角度，對美國金融監(jiān)管做出了較為徹底的重制，其中包括將美聯(lián)儲打造成為“系統(tǒng)風險監(jiān)管者”、設(shè)立全新的消費者金融保護機構(gòu)(Consumer Financial Protection Agency)監(jiān)管金融消費產(chǎn)品以及對對沖基金和私募基金實施監(jiān)管。 奧巴馬表示，上述調(diào)整將有利于改變美國金融監(jiān)管體系的落后現(xiàn)狀，并修補引發(fā)本次大規(guī)模金融危機的體系漏洞。 美聯(lián)儲幾十年來最大職權(quán)調(diào)整 根據(jù)計劃，美聯(lián)儲將被賦予權(quán)力來監(jiān)管美國規(guī)模最大、最具系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性的“一類金融控股公司”，而這些可能對整個系統(tǒng)構(gòu)成威脅的機構(gòu)本身，也將因此在資本金和流動性方面面臨更高的要求。此外，美聯(lián)儲還首次肩負起對美國市場上對沖基金和私募基金實施監(jiān)管的責任。對于美聯(lián)儲來說，獲得上述監(jiān)管權(quán)力意味著其成為改革后美國金融監(jiān)管體系中的系統(tǒng)風險監(jiān)管者，這也是該機構(gòu)職權(quán)在過去幾十年中所經(jīng)歷的最大變動。 實際上，由美聯(lián)儲擔當這一重任的決定并不意外。早在5月下旬，就有美國媒體披露美國證券交易委員會(SEC)的部分重要權(quán)力將被轉(zhuǎn)移至美聯(lián)儲。而就在計劃公布前一天，奧巴馬還在接受彭博社采訪時指出，“必須有某個機構(gòu)來對整個系統(tǒng)而非單個金融機構(gòu)所面臨的風險實施監(jiān)管，而美聯(lián)儲則是承擔這一重任的最佳候選。” 不過，計劃同時建議創(chuàng)立一個由美國財政部領(lǐng)導的金融服務(wù)監(jiān)管委員會，幫助彌補在監(jiān)管方面的空白，促進政策的協(xié)調(diào)以及識別新出現(xiàn)的風險；而美聯(lián)儲必須通過這一機構(gòu)獲得美國財政部的書面許可，方可行使其系統(tǒng)風險監(jiān)管權(quán)力。與此同時，美聯(lián)儲在實施緊急借貸方面的權(quán)力也將在一定程度上受到美國財政部的限制。 奧巴馬表示，他本人始終對于自由的金融市場抱有強烈的信心，出臺“大蕭條”以來最大規(guī)模監(jiān)管體系改革計劃，就是為了能夠在防止不健康市場行為泛濫的同時，激勵金融創(chuàng)新。他認為，本次改革能夠增強人們對美國金融體系復原的信心并防止危機再度發(fā)生。 嚴防類似危機再度發(fā)生 在消費者保護方面，將創(chuàng)立一個新的消費者金融保護機構(gòu)，負責制定和推行諸如抵押貸款和信用卡等方面的消費者保護法規(guī)；計劃還給予美國聯(lián)邦政府應(yīng)對未來危機的新工具，其中包括接管具有系統(tǒng)重要性的大型金融公司的權(quán)力。 而在銀行業(yè)監(jiān)管方面，將撤銷儲蓄管理局(Office of Thrift Supervision)，并創(chuàng)立一個名為全國銀行監(jiān)理會(National Bank Supervisor)的新機構(gòu)監(jiān)督全國性特許金融機構(gòu)來取代貨幣監(jiān)理局(Office of the Comptroller of the Currency)。計劃同時呼吁增加對場外衍生產(chǎn)品、私人金融合約和衍生品交易商的監(jiān)管及增加市場透明度，與美國證交會及商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)在政策方面進行更多協(xié)調(diào)。 西方媒體認為，奧巴馬本次公布的計劃在銀行業(yè)監(jiān)管、金融衍生品監(jiān)管和金融產(chǎn)品消費者保護等方面所做出的改革提議極有針對性且著力頗多，這顯示出美國聯(lián)邦政府杜絕本國金融體系再度發(fā)生類似危機的堅定決心。此前在15日，美國財政部長蓋特納和白宮國家經(jīng)濟委員會主任薩默斯也在《華盛頓郵報》上撰文指出，美國聯(lián)邦政府本次金融監(jiān)管系統(tǒng)改革的主要目的，是彌補舊機制的漏洞，并確保未來不會再次發(fā)生類似于當前的危機。 此外，奧巴馬政府還希望其制定的許多新的標準能夠與海外國家的新政策相協(xié)調(diào)，以創(chuàng)立一個相容的監(jiān)管架構(gòu)，具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，在對大型跨國金融機構(gòu)進行監(jiān)管方面簽署跨境協(xié)議，以及與海外監(jiān)管機構(gòu)進行更好的合作。 計劃實施或?qū)⒀又撩髂?/strong> 在奧巴馬17日詳細闡述計劃內(nèi)容后，美國國會接下來將討論批準相關(guān)的法案，以落實具體的調(diào)整。不過美國媒體預計，法案的出臺以及最終實施時間，有可能被推遲至明年。 首先，自從美國聯(lián)邦政府著手制定本次金融監(jiān)管體系改革草案開始，各界對其的爭議就一直存在著，奧巴馬此前提倡的通過建立單一“超級銀行監(jiān)管機構(gòu)”來徹底整合監(jiān)管職權(quán)的要求，也因此未能出現(xiàn)在本次計劃中。但即使如此，仍然有部分美國國會議員擔心美聯(lián)儲權(quán)力過度膨脹；而國會中的民主黨議員則可能會繼續(xù)要求針對金融企業(yè)高管薪酬問題，實施更嚴格的限制。分析人士據(jù)此預計，將于18日出席參議院和眾議院兩個聽證會的蓋特納，屆時將因此面臨諸多質(zhì)疑和批評。 此外，美國10家大銀行獲準償還問題資產(chǎn)救助計劃(TARP)暗示金融業(yè)正在“愈合”，也減輕了美國聯(lián)邦政府盡快推動改革進入實施階段的壓力。彭博社報道指出，鑒于醫(yī)改計劃和環(huán)境問題正在成為奧巴馬政府國內(nèi)政策的優(yōu)先關(guān)注點，金融監(jiān)管系統(tǒng)改革計劃的推遲實施似乎不可避免；不過，一旦實施時間進入2010年，計劃的國會討論環(huán)節(jié)將勢必受到當年美國國會選舉的影響。 |
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