“金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和抗風(fēng)險(xiǎn)能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)；從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)建立逆周期調(diào)控機(jī)制，增強(qiáng)宏觀調(diào)控彈性。”央行行長(zhǎng)周小川強(qiáng)調(diào)。
周小川是在日前舉行的“宏觀審慎政策：亞洲視角高級(jí)研討會(huì)”上發(fā)表上述言論的。
周小川說(shuō)，國(guó)際上強(qiáng)化宏觀審慎政策的趨勢(shì)也勢(shì)必推動(dòng)中國(guó)的金融改革和發(fā)展。
他指出，當(dāng)前，中國(guó)金融體系仍面臨著防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的艱巨任務(wù)。一方面，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，存在發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的深層次矛盾，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的科學(xué)性和合理性提出了更高要求；國(guó)內(nèi)信貸持續(xù)擴(kuò)張動(dòng)力仍然較強(qiáng)，跨境資本流動(dòng)蘊(yùn)含潛在風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性過(guò)多、通貨膨脹、資產(chǎn)價(jià)格泡沫、周期性不良貸款增加等宏觀風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)顯著上升，金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和抗風(fēng)險(xiǎn)能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。另一方面，近年來(lái)，跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和交叉性金融產(chǎn)品快速發(fā)展，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)多元化的金融控股公司不斷形成壯大，新型金融機(jī)構(gòu)參與金融活動(dòng)的程度愈來(lái)愈深。中國(guó)的國(guó)情決定了金融體系的穩(wěn)健性與宏觀經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)系更為直接和密切，銀行信貸在全社會(huì)融資中占比很高，信貸波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期變化和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)之間有很大關(guān)系，因此建立逆周期信貸調(diào)控機(jī)制是中國(guó)加強(qiáng)宏觀審慎政策的工作重點(diǎn)。這要求人民銀行作為我國(guó)負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的部門，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)建立逆周期調(diào)控機(jī)制，增強(qiáng)宏觀調(diào)控彈性；同時(shí)，加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，彌補(bǔ)監(jiān)管真空和不足，防范和控制好潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
周小川強(qiáng)調(diào)，宏觀審慎政策在中國(guó)是一個(gè)相對(duì)較新的概念，為了避免各種歧義，或簡(jiǎn)單理解為資本要求、資本緩沖、流動(dòng)性、杠桿率等，首先需要明確澄清其核心含義、框架結(jié)構(gòu)和包含的具體政策要素?？傮w來(lái)看，宏觀審慎政策首先是逆周期政策；其次是應(yīng)對(duì)羊群效應(yīng)等市場(chǎng)失效現(xiàn)象，使整個(gè)金融市場(chǎng)更加穩(wěn)健、金融市場(chǎng)參與者更加謹(jǐn)慎；第三是全球化下金融市場(chǎng)迅速發(fā)展、金融產(chǎn)品和交易日趨復(fù)雜，需要制定和實(shí)施更廣泛的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。
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