中國證券報記者從權(quán)威渠道獲悉，即將出臺的《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》明確提出，到“十二五”末，國內(nèi)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值要達(dá)到4.5萬億元，增加值占GDP比重達(dá)到2%左右，產(chǎn)值年均增長15%以上。其中，核心領(lǐng)域的環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)和環(huán)境服務(wù)業(yè)產(chǎn)值分別各達(dá)5000億元。同時，國家鼓勵有實力的節(jié)能環(huán)保類公司做大做強，“十二五”期間，要形成100家左右年產(chǎn)值在10億元以上的環(huán)保企業(yè)，其中包括50家環(huán)境服務(wù)型企業(yè)。在具體的財稅支持政策上，將研究污水垃圾處理等企業(yè)免征土地使用稅和房產(chǎn)稅政策。
市場分析指出，國家扶持政策越來越明確，伴隨著一系列政策“大紅包”的推出，“十二五”期間節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)“大發(fā)展”的局面將日漸明朗，相關(guān)公司將集中受益。
環(huán)保裝備業(yè)將先行
5000億元的產(chǎn)值目標(biāo)體現(xiàn)了國家對于環(huán)保裝備制造業(yè)的重視。其實，早在2010年4月，國家發(fā)改委出臺經(jīng)過修訂的《當(dāng)前國家鼓勵發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)設(shè)備（產(chǎn)品）目錄》，已經(jīng)指定八大類共計147項鼓勵發(fā)展的環(huán)保設(shè)備及產(chǎn)品。
在《規(guī)劃》重點支持的高效節(jié)能、環(huán)保及資源綜合利用三大產(chǎn)業(yè)板塊方面，《產(chǎn)品目錄》均明確了政策支持的方向。例如，水污染治理裝備領(lǐng)域包括膜生物反應(yīng)器、活性污泥生物膜復(fù)合式一體化處理設(shè)備，以及中空纖維超（微）濾膜組件、聚酰胺復(fù)合反滲透膜材料等22項；大氣污染治理領(lǐng)域脫硫脫硝裝置和脫硫劑、脫硝催化劑等也均有列出，甚至還指定噪聲和環(huán)境監(jiān)測方面的技術(shù)和產(chǎn)品支持方向。
業(yè)內(nèi)專家指出，《產(chǎn)品目錄》代表政策支持的導(dǎo)向，其中還有一些被列入國家重大科技專項。因此，這八大類產(chǎn)品代表著未來5年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)力量。
中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會水污染專委會秘書長王家廉對中國證券報記者表示，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，未來還將充實和完善各細(xì)分行業(yè)的政策支持導(dǎo)向，例如污水處理領(lǐng)域的生物反應(yīng)膜技術(shù)，目前主要弊端在于成本和能耗過高，國家鼓勵更新更高效的技術(shù)涌現(xiàn)。
環(huán)境服務(wù)業(yè)有望提速
在即將出臺的《規(guī)劃》中大力發(fā)展環(huán)境服務(wù)業(yè)被認(rèn)為是最大亮點之一。業(yè)內(nèi)人士紛紛指出，5000億元產(chǎn)值目標(biāo)不僅預(yù)示著環(huán)境服務(wù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大，更意味著目前整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈條上各個分散的環(huán)節(jié)須向系統(tǒng)綜合性服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)變。這一政策動向的變遷呼喚行業(yè)企業(yè)及早實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。
環(huán)境服務(wù)業(yè)涵蓋市政供水、市政污水及回用、工業(yè)廢水、污泥、城市固廢、危險固廢、監(jiān)測服務(wù)等范圍，將帶動包括規(guī)劃設(shè)計咨詢、投資運營、工程建設(shè)、設(shè)備集成在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈整合。《規(guī)劃》提出的未來環(huán)境服務(wù)業(yè)的核心是，環(huán)保領(lǐng)域引入合同環(huán)境服務(wù)概念，具體分為兩種形式：一是污染企業(yè)通過合同服務(wù)，將節(jié)省的減排費用與治污企業(yè)共享；二是政府采購由環(huán)境服務(wù)商所提供的環(huán)境服務(wù)。
據(jù)中國水網(wǎng)統(tǒng)計，2010年末，我國環(huán)境服務(wù)業(yè)年收入總額約1500億元，從業(yè)單位約12000個，從業(yè)人數(shù)達(dá)270萬人。王家廉表示，盡管已有所發(fā)展，但目前分散的環(huán)保產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)只能服務(wù)于單項指標(biāo)，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)模式不能滿足環(huán)境保護、環(huán)境管理的需求。只有綜合環(huán)境服務(wù)直接面向環(huán)境效果，環(huán)保產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)向綜合服務(wù)業(yè)過渡，才能引導(dǎo)環(huán)保產(chǎn)業(yè)向環(huán)境服務(wù)業(yè)升級。
王家廉指出，從現(xiàn)狀來看，污水處理產(chǎn)業(yè)目前廣泛推行的BOT運營模式已初步具備環(huán)境服務(wù)業(yè)的特征，未來，水污染治理環(huán)境服務(wù)業(yè)有望率先實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。
財稅扶持推陳出新
中國證券報記者獲悉，《規(guī)劃》在具體的財稅扶持政策方面也充分考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，謀求推陳出新。其中，將管網(wǎng)維護和污泥處理成本納入污水處理成本，對污水垃圾處理等企業(yè)免征土地使用稅和房產(chǎn)稅，進(jìn)一步完善污水處理費征收和使用辦法等提法，被廣泛認(rèn)為含金量很高。
國內(nèi)一家大型污水處理運營企業(yè)人士對中國證券報記者表示，成本問題一直是污水處理企業(yè)面臨的首要挑戰(zhàn)。目前，企業(yè)承擔(dān)的BOT項目，靠從政府獲得污水處理費來獲得收益。但項目運營過程中，實際的成本還包括管網(wǎng)維護和污泥處理部分，在污水處理費中就未被體現(xiàn)，如此一來，企業(yè)的成本壓力很大。“相比于新區(qū)，很多城市老城區(qū)的管網(wǎng)維護難度更大，費用更高，這些都靠企業(yè)來投，顯然不合理。”該人士表示，一并考慮管網(wǎng)維護和污泥處理成本，是對企業(yè)投資污水處理行業(yè)的巨大支持。
污泥處理成本也列入成本考慮范圍，體現(xiàn)了政府對于污泥處理的重視。有專家表示，污泥處理未來5年也有望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，環(huán)保部也在做相關(guān)專項規(guī)劃。
由于建污水處理廠需要占用大量土地，土地使用稅往往平添污水處理企業(yè)的運營負(fù)擔(dān)。上述企業(yè)人士表示，一旦免征土地使用稅和房產(chǎn)稅，企業(yè)的經(jīng)營成本能明顯降低。
另據(jù)透露，《規(guī)劃》還提出，將完善節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的進(jìn)出口政策，安排對外援建時，優(yōu)先安排環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等節(jié)能環(huán)保項目。同時，拓寬產(chǎn)業(yè)投融資渠道，支持符合條件的節(jié)能環(huán)保企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中小企業(yè)集合債券、短期融資券、中期票據(jù)等。此外，未來政府還將支持民間資本和外資進(jìn)入污水、垃圾處理等市政公用事業(yè)。
環(huán)境服務(wù)業(yè)春天即將來臨
環(huán)境服務(wù)行業(yè)相關(guān)上市公司
代碼 公司 相關(guān)業(yè)務(wù)
300203 聚光科技 環(huán)境監(jiān)測
300137 先河環(huán)保 環(huán)境監(jiān)測
300007 漢威電子 核與輻射環(huán)境監(jiān)測
300070 碧水源 水處理運營
300055 萬邦達(dá) 水處理運營
002343 禾欣股份 硅切割液處理／技術(shù)服務(wù)
300262 巴安水務(wù) 水處理運營
000544 中原環(huán)保 水處理運營
000598 興蓉投資 水處理運營
000826 桑德環(huán)保 水處理運營
600008 首創(chuàng)股份 水處理運營
600168 武漢控股 水處理運營
600187 國中水務(wù) 水處理運營
600283 錢江水利 水處理運營
600461 洪城水利 水處理運營
600874 創(chuàng)業(yè)環(huán)保 水處理運營
601158 重慶水務(wù) 水處理運營
002011 盾安環(huán)境 水處理運營
“十二五”節(jié)能環(huán)保規(guī)劃將環(huán)境服務(wù)業(yè)納入發(fā)展重點，規(guī)劃到2015年達(dá)到產(chǎn)值5000億元，年產(chǎn)值超過10億元的企業(yè)超過50家，環(huán)境服務(wù)業(yè)的春天即將來臨。
環(huán)境服務(wù)業(yè)包括環(huán)境技術(shù)服務(wù)、環(huán)境咨詢服務(wù)、環(huán)境監(jiān)測服務(wù)、污染設(shè)施運營管理、廢舊資源回收處理、環(huán)境貿(mào)易和金融服務(wù)。環(huán)境服務(wù)業(yè)的比重增大是環(huán)保產(chǎn)業(yè)走向成熟的標(biāo)志。在發(fā)達(dá)國家的環(huán)境產(chǎn)業(yè)中，服務(wù)業(yè)務(wù)占比達(dá)到50%－60%。而我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對不夠成熟，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前服務(wù)業(yè)比重約為15%左右，且主要是以環(huán)保設(shè)施建設(shè)帶動的設(shè)備制造和工程服務(wù)為主。
處理費提高利好運營企業(yè)
環(huán)境服務(wù)分為兩種形式：一種是污染企業(yè)通過合同服務(wù)，將節(jié)省下來的減排費用與環(huán)境服務(wù)商共享；一種是政府采購由環(huán)境服務(wù)商所提供的環(huán)境服務(wù)。國內(nèi)水處理領(lǐng)域運營服務(wù)模式相對成熟，基本模式是各地由地方政府招標(biāo)，中標(biāo)企業(yè)在特許經(jīng)營期內(nèi)，政府按當(dāng)?shù)刎斦块T核算的處理服務(wù)費支付給中標(biāo)企業(yè)以覆蓋成本和收益。
而“十二五”節(jié)能環(huán)保規(guī)劃將管網(wǎng)建設(shè)和污泥處理納入污水處理，將大大提高運營服務(wù)商的盈利能力。目前運營服務(wù)商的利潤增長主要來自三個方面：一是處理量的提升，隨著管網(wǎng)建設(shè)的重視，之前來水量嚴(yán)重不足的處理廠將逐步提高處理負(fù)荷；二是自身提高管理能力，降低單位處理成本；三是單位處理費用的提高。
目前國內(nèi)污水處理費標(biāo)準(zhǔn)是0.8元/噸，雖然2008年以來部分省會城市提高了處理費，但仍有一半的地區(qū)低于標(biāo)準(zhǔn)水平，整體的處理費用仍處于較低水平。未來將管網(wǎng)建設(shè)成本和污泥處理成本納入污水處理成本，勢必將提高污水處理費，而擁有污水處理項目的運營商獲得相應(yīng)污泥處理業(yè)務(wù)和配套管網(wǎng)建設(shè)也是大概率事件，增加的處理服務(wù)費將提升企業(yè)單位水處理盈利水平。
分析人士指出，雖然大部分運營商都將受益于政策支持，但由于規(guī)模、技術(shù)、綜合管理能力存在差距，只有具備綜合處理能力和異地復(fù)制能力的運營商才能最大程度地受益于政策支持?？芍攸c關(guān)注：在膜技術(shù)上國內(nèi)領(lǐng)先，通過與各地地方政府合作設(shè)立子公司快速異地復(fù)制的碧水源，在特定工業(yè)領(lǐng)域水處理方面具有優(yōu)勢的巴安水務(wù)（電力）、禾欣股份（光伏）和萬邦達(dá)（重化工）。
污染治理 監(jiān)測先行
環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開環(huán)境監(jiān)測服務(wù)和相關(guān)設(shè)備的發(fā)展，只有通過持續(xù)有效的大環(huán)境監(jiān)測和潛在污染源監(jiān)測，才可以發(fā)現(xiàn)污染情況，并作出相應(yīng)治理。
根據(jù)監(jiān)測對象的不同，環(huán)境監(jiān)測分為環(huán)境氣體監(jiān)測系統(tǒng)和環(huán)境水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)。統(tǒng)計顯示，2009年國內(nèi)環(huán)境監(jiān)測專用系統(tǒng)的市場規(guī)模為92.67億元。根據(jù)國泰君安研究報告預(yù)測，未來2-3年，環(huán)境監(jiān)測儀器儀表市場規(guī)模的復(fù)合年均增長率將達(dá)到20%以上，到2013年整個環(huán)境監(jiān)測儀器儀表市場規(guī)模將超過200億元。
研究人士稱，上市公司中能夠提供空氣質(zhì)量、水質(zhì)、污水、煙氣、酸雨全套自動監(jiān)測服務(wù)的先河環(huán)保，覆蓋水、氣監(jiān)測的聚光科技，以及在特定領(lǐng)域核輻射監(jiān)測的漢威電子，將受益于環(huán)境投資拉動的監(jiān)測服務(wù)市場的井噴。（中證證券研究中心 季?。?/p>
污水污泥處理設(shè)備市場前景廣闊
長期以來“重污水處理、輕污泥處理”的環(huán)境治理格局正得到逐步扭轉(zhuǎn)，污水污泥處理設(shè)備市場前景廣闊。
污泥焚燒催生大市場
工業(yè)廢水污泥、城鎮(zhèn)污水污泥、自來水污泥、江河湖庫疏浚污泥，甚至油田作業(yè)后產(chǎn)生的污泥都需要處理。2010年底，環(huán)保部發(fā)出《關(guān)于加強城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》，要求新建、改建和擴建的污水處理廠應(yīng)同時規(guī)劃、建設(shè)并運行污泥處理設(shè)施；目前不具備污泥處理能力的污水處理廠應(yīng)在2年內(nèi)建成并運行污泥處理設(shè)施。通知同時還提出了污泥必須脫水至含水率50%以下的強制性指標(biāo)。根據(jù)《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南(征求意見稿)》，“十二五”期間將更加重視污泥處理安全，擬要求10萬噸/日規(guī)模以上的污水處理廠都應(yīng)進(jìn)行污泥無害化處理，到2015年，全國污泥無害化處理處置率達(dá)到50%。
目前污泥處理的方法主要有土地利用、填埋、焚燒和排海等。污泥焚燒技術(shù)具有“減量化、穩(wěn)定化和無害化”特征，已經(jīng)逐漸成為處理污泥的主流。污泥處理核心耗材是預(yù)處理時的絮凝劑，起到濃縮脫水的作用；核心設(shè)備包括污泥脫水劑、流化床焚燒爐、沼氣發(fā)電機組、污泥干化機等。A股相關(guān)污泥處理設(shè)備類的上市公司包括：華光股份（600475）、中科通用（300090）、興源過濾（300266）、）和燃控科技（300152）。
膜制造公司潛力大
同樣地，污水處理設(shè)備市場成長潛力巨大。據(jù)環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院預(yù)測，未來五年，我國污水治理累計投入將達(dá)到1.06萬億元，其中城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將達(dá)4590億元，工業(yè)污水的治理投資將達(dá)4355億元。
MBR膜技術(shù)是公認(rèn)的當(dāng)今世界最前沿高效的污水處理與資源化技術(shù)之一，非常適合我國正在推進(jìn)的提高水污染治理水平和促進(jìn)水循環(huán)利用的要求。“十二五”期間，MBR技術(shù)存在巨大的發(fā)展空間。A股上市公司中的碧水源（300070）、南方匯通（000920）及興蓉投資（000598）均從事MBR生物膜制造。
環(huán)保部在其制定的《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南(征求意見稿)》中還提出，“十二五”期間要新建配套管網(wǎng)16萬公里以上，使現(xiàn)有污水處理設(shè)施的平均負(fù)荷率提高到80%以上。財政部已于今年8月份下?lián)?011年中央預(yù)算內(nèi)基建支出預(yù)算43.9億元，專項用于河北、浙江、四川、青海等30個?。▍^(qū)、市）城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施及污水管網(wǎng)建設(shè)項目，支持環(huán)境質(zhì)量改善，確保群眾飲水安全，推動經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。目前A股中涉及管網(wǎng)建設(shè)的上市公司包括納川股份（300198）、新興鑄管（000778）、青龍管業(yè)（002457）、國統(tǒng)股份（002205）等。
水處理設(shè)備類相關(guān)上市公司
代碼 公司 細(xì)分領(lǐng)域
300090 盛運股份 污泥處理 焚燒爐
600475 華光股份 焚燒爐
300090 中科通用 焚燒爐
600100 同方股份 焚燒爐
600330 天通股份 干化機
300152 燃控科技 點火設(shè)備
300266 興源過濾 隔膜壓濾機
002554 惠博普 油水分離器
300070 碧水源 污水處理 MBR生物膜
000920 南方匯通 MBR生物膜
000598 興蓉投資 MBR生物膜
300198 納川股份 排水管網(wǎng) HDPE纏繞增強管
002372 偉星新材 HDPE雙壁波紋管
000778 新興鑄管 鑄管
002457 青龍管業(yè) PCCP管材
002205 國統(tǒng)股份 PCCP管材 （中證證券研究中心 王智偉）
廢固處理迎來黃金發(fā)展期
“十二五”期間，我國廢固處理行業(yè)投資明顯加速，占環(huán)保投資比重顯著增加，中國廢固處理行業(yè)將迎來快速發(fā)展期。據(jù)環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院預(yù)測，“十二五”廢固處理行業(yè)投資將達(dá)到8000億元，較“十一五”期間翻兩番。
廢固主要包括生活垃圾、工業(yè)固體廢物和危險廢物。“十一五”期間，我國廢固處理投資約為2100億元，僅占環(huán)保總投資的15%左右。而西方發(fā)達(dá)國家的廢固處理產(chǎn)值超過環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的2/3。未來，廢固設(shè)備投資方面，垃圾焚燒發(fā)電、工業(yè)廢固處理有望領(lǐng)跑，而廢舊電子回收、核廢料處理或成新看點。
焚燒發(fā)電領(lǐng)跑廢固處理
我國年產(chǎn)城市生活垃圾已經(jīng)超過1.5億噸，并以每年10%的速度遞增，目前中國有1/3的城市被垃圾所包圍。與填埋和堆肥相比，垃圾焚燒法可以有效減少垃圾容量75%以上，節(jié)省土地，不易產(chǎn)生污水滲透污染，并且產(chǎn)生熱值可以用來供熱、發(fā)電等再次利用。目前我國垃圾焚燒比重在15%-20%之間，預(yù)計2015年垃圾焚燒比重將會達(dá)到30%，較目前增加1倍。
2009年我國僅有垃圾發(fā)電廠93個，而2010年全國已建和在建的垃圾焚燒發(fā)電廠超過170座，今后一個時期我國垃圾焚燒廠建設(shè)速度仍將加快。我國目前仍處于城市化工業(yè)化快速發(fā)展階段，預(yù)計2010-2015年生活垃圾產(chǎn)量將從1.7億噸上升到2.6億噸。而且，我國中東部地區(qū)人口密度高，分別達(dá)到262人/平方公里和452.3人/平方公里，能夠用于垃圾填埋的場地越來越少。面對垃圾圍城的現(xiàn)實，減量化是垃圾處理的首要目標(biāo)。目前垃圾焚燒發(fā)電可享受增值稅減免，未來或?qū)幚砥髽I(yè)免征土地使用稅和房產(chǎn)稅。
經(jīng)環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院初步估計，“十二五”期間全國生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投資約需944億元，新增項目運行費用約125億元。垃圾發(fā)電設(shè)備中最核心的是垃圾焚燒鍋爐，占整個垃圾發(fā)電廠投資的50%以上。之前我國大型焚燒廠主要引進(jìn)國外設(shè)備，隨著國內(nèi)企業(yè)技術(shù)的成熟，未來存在大量進(jìn)口替代和設(shè)備升級機會。此外，基于總量增長的垃圾發(fā)電廠運營也是看點。國內(nèi)主要生產(chǎn)焚燒設(shè)備的上市公司有華光股份和杭鍋股份。發(fā)電運營商主要有泰達(dá)股份、桑德環(huán)境。
核廢料處理為新看點
廢舊電子商品具有拆解后可回收再利用的特點。2010年國務(wù)院《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中強調(diào)，要加快建立以先進(jìn)技術(shù)為支撐的廢舊商品回收利用體系。2011年9月21日，國務(wù)院常務(wù)會議部署建立完整、先進(jìn)的廢舊商品回收體系，提出要加強對廢舊商品回收的監(jiān)管，加快將廢舊商品回收處理納入法制化軌道。國內(nèi)相關(guān)上市公司有格林美、貴研鉑業(yè)。
2010年底，我國核電總裝機容量為1082萬千瓦，核廢料安全處理作為核安全的重要一環(huán)，未來有望加大投資。由于核廢料處理難度大，壁壘高，國家計劃未來十年建立5大核廢料處理中心。目前相關(guān)上市公司僅有九龍電力。
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