MBR優(yōu)勢持續(xù)顯現：隨著水資源的不斷匱乏，污水處理市場與再生水市場隨“勢”而生，需求不斷加大，特別是“十二五”之后，對污水處理與再生水的水質要求有了進一步的提高，這樣導致傳統(tǒng)工藝愈來愈無法滿足新時期的新需求。MBR技術與傳統(tǒng)技術相比較具有出水水質高、占地面積小、污泥量小、容易自動化管理等特點，并且經過公司5年的研究發(fā)展，目前公司已經具備規(guī)?；褂肕BR技術的能力。雖然目前相對于傳統(tǒng)工藝而言MBR技術相對成本較高，但是公司在MBR技術的研制上依然有成本再次降低的空間。
從競爭力上分析，目前的國內市場里，公司的MBR技術可謂獨占鰲頭鮮有競爭對手；在國際市場上，公司的MBR技術已達國際標準，而且相對于國際市場，公司具有價格低廉、體系完善、經驗豐富、符合國情等優(yōu)勢。未來在國內污水處理與再生水市場上，公司的MBR綜合優(yōu)勢將不斷體現。
政策利好，正當其時：從去年的“十二五”規(guī)劃到水利一號文件，再到今年的《全國重要江河湖泊水功能區(qū)劃》、《關于加快發(fā)展海水淡化產業(yè)的意見》等等政策無一不在為解決水資源問題及保護水環(huán)境而大力推動水務市場興起。公司主營業(yè)務的收入構成為72.25%的污水處理整體解決方案、16.92%的市政工程、9.16%的膜銷售以及1.66%的凈水器。從當前政策看，國家提高污水處理價格、對老的污水處理廠升級改造、提高海水淡化污水處理設備技術含量等等政策全部利好公司的主營業(yè)務，未來五年公司在利好政策的推動下將不斷發(fā)展壯大。
水務市場容量進一步擴大：“十一五”期間，我國的環(huán)保投資為2.1萬億。而“十二五”規(guī)劃中，環(huán)保投資計劃為3.4萬億，這其中1.5萬億的投資額度放在水務市場，水務市場的投資額度可謂巨大。在未來五年，我國污水處理率將由72%上升至85%，新增約5000萬噸/日處理能力，除此以外，最新的《全國重要江河湖泊水功能區(qū)劃》將水資源化個區(qū)域，未來除開發(fā)利用區(qū)以外，保留區(qū)及部分保護區(qū)和緩沖區(qū)的水資源將不被開發(fā)使用，這些地區(qū)的供水未來將主要來自中水、再生水，公司主營業(yè)務為再生水和污水處理整體方案，主營業(yè)務與政策正好契合，隨著污水處理與再生水市場的進一步擴大，公司的主營業(yè)績將不斷提高。
立足北京，不斷開拓外部市場：公司是水務行業(yè)的龍頭企業(yè)，在北京及周邊地區(qū)已經擁有強大的品牌效應，除此以外，北京本身就對于污水處理及再生水的需求非常大。此外除北京市場，公司通過參股、合資、子公司等多種手段參與除北京以外的其他市場，例如公司在湖南益陽的的合作項目，未來隨著各地污水廠升級及污水處理量增加，公司的污水處理工程及設備將越來越被廣泛使用，接單能力及外部市場能力將不斷拓展，對業(yè)績提升有良好預期。
盈利預測與重要估值：目前國家政策主要利好污水處理、再生水以及相關設備領域，公司是水務行業(yè)的龍頭，其中81.41%的主營業(yè)務為國家重點發(fā)展項目，預計未來5年公司的復合增長率在45%左右，毛利率在55%左右，
給予公司11年、12年、13年的EPS分別為1.07、1.8、2.97，對應的PE為37.70、23.25、15.18，給予公司增持評級。
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