2008年以來節(jié)能環(huán)保概念股一直深受基金經理的青睞，“節(jié)能環(huán)保”一直是基金經理們熱衷的話題。我國在“十一五”規(guī)劃中將環(huán)境保護作為國民經濟持續(xù)發(fā)展的重要任務之一，并將在環(huán)保投資和相應的經濟政策上給予強力支持。
節(jié)能環(huán)保產業(yè)將成為經濟低迷期的景氣行業(yè)，已成為不爭的共識。有研究稱，我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)在未來15年至20年內有望高速成長，年復合增長率有望達到15%至20%。
在國務院發(fā)布的4萬億投資計劃中，節(jié)能環(huán)保舉足輕重。規(guī)劃強調，未來要加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設施建設，加強林木資源保護工程建設，支持重點節(jié)能減排工程建設。在今年第四季度新增的1000億投資中，其中100億用于節(jié)能減排。
在政策扶持大背景下，包括節(jié)能減排、污水處理和城市供水在內的環(huán)保概念股將受益明顯，尤其是龍頭企業(yè)。
根據“十一五”既定目標和4萬億擴大內需刺激措施，大氣污染、水污染和固體廢物將是未來節(jié)能減排的主攻方向，那么從政府的政策指針出發(fā)，水務、固廢行業(yè)則是重點的受益行業(yè)。
水務行業(yè)具有弱周期性特征，在外圍環(huán)境波動明顯的情況下，其生產和消費保持相對穩(wěn)定。統(tǒng)計數據表明，中國人均占有淡水量僅為世界平均水平的四分之一，淡水在中國已成稀缺資源。與稀缺同樣嚴重的是污染問題。根據環(huán)境保護部的統(tǒng)計，2006年全國地表水總體水質屬中度污染。中國600座城市中，60%的城市正面臨用水短缺。
光大證券分析師開文明認為，從兩個角度可以投影出這條產業(yè)鏈的不同價值。橫向上，水務和固廢產業(yè)鏈可以分為：城市供水、污水處理、固廢處理；縱向上則有：設備商、工程商、運營商。前者是按水處理和消費流程劃分，而后者則按項目建立流程劃分。
而固體廢物處置行業(yè)是另一受益者。根據世行的研究報告，我國已超過美國成為世界最大的城市固體廢棄物制造國。巨大的固廢制造量對社會經濟發(fā)展是一種負擔，但對固廢處置行業(yè)來說也意味著巨大的市場容量。如合加資源[8.91 1.02%]是環(huán)保業(yè)中為數不多的固廢處理、污水處理兩業(yè)并舉的企業(yè)。
主打節(jié)能概念的電力設備也是節(jié)能減排與新能源發(fā)展的直接受益者。據統(tǒng)計，用于發(fā)電的煤炭資源，占我國整個能源消費的近一半。這不利于實現節(jié)能環(huán)保的目標，因此電力節(jié)能在節(jié)能環(huán)保方面擔負重要的使命，而其涉及的設備領域如高壓變頻器、非晶合金變壓器、電站空冷設備則是主要的投資方向。
此外，在國家大力扶持節(jié)能減排根據《可再生能源“十一五”規(guī)劃》，2010年全國可再生能源中，水電裝機容量1.9億KW，風電裝機容量大1000萬KW，太陽能發(fā)電總容量30萬KW。到2010年，我國可再生能源在能源消費中的比重達10%。因此，在節(jié)能環(huán)保的政策大背景下，與風電、水電和核電相關的新能源產業(yè)將成為投資的大熱門。
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