近日，發(fā)改委宣布對(duì)安裝并正常運(yùn)行脫硝裝置的燃煤電廠試行脫硝電價(jià)政策，這是繼工信部發(fā)布的《“十二五”大宗工業(yè)固體廢物綜合利用專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》已經(jīng)通過(guò)論證后的又一利好消息。多家券商認(rèn)為，隨著環(huán)保大會(huì)的召開(kāi)，將出臺(tái)更為明確的產(chǎn)業(yè)支持政策，環(huán)保板塊受到政策催化作用或?qū)⒊掷m(xù)升溫。
券商目光投向環(huán)保大會(huì)
11月30日，發(fā)改委公布《國(guó)家采取綜合措施調(diào)控煤炭和電力價(jià)格》，其中提出：“適當(dāng)提高電價(jià)，對(duì)安裝并正常運(yùn)行脫硝裝置的燃煤電廠試行脫硝電價(jià)政策，每千瓦時(shí)加價(jià)0.8分錢(qián)，以彌補(bǔ)脫硝成本增支。”
華創(chuàng)證券認(rèn)為，此次試行的0.8分，略低于預(yù)期，對(duì)投運(yùn)率、達(dá)標(biāo)情況等沒(méi)有具體的規(guī)定，但考慮到是試行，未來(lái)還有提高的可能。
平安證券指出，工信部近期發(fā)布消息稱(chēng)，《“十二五”大宗工業(yè)固體廢物綜合利用專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》已經(jīng)通過(guò)論證，有望盡快發(fā)布。未來(lái)五年，中國(guó)工業(yè)固體廢棄物綜合利用率要達(dá)到72%。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，要達(dá)到這一目標(biāo)，未來(lái)五年廢固處理行業(yè)投資將達(dá)到8000億元。
中信證券認(rèn)為，11下旬氣候變化白皮書(shū)系統(tǒng)闡述中國(guó)對(duì)氣候變化的政策立場(chǎng)和行動(dòng)綱要。其具體措施切合實(shí)際。而近期國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩大重要環(huán)保相關(guān)會(huì)議召開(kāi)在即，板塊整體或?qū)⒚媾R良好的政策與輿論環(huán)境。從國(guó)際上看，為期12天的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第17次締約方會(huì)議正在南非舉行；從國(guó)內(nèi)看，環(huán)保部主持工作會(huì)議，積極為第7次全國(guó)環(huán)保大會(huì)做好充分準(zhǔn)備，而近期對(duì)于節(jié)能環(huán)保進(jìn)一步的稅收優(yōu)惠亦出臺(tái)，后續(xù)相關(guān)支持政策依然值得期待。
環(huán)保行業(yè)充分受益
民生證券認(rèn)為，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每當(dāng)環(huán)保政策集中出臺(tái)時(shí)期板塊通常會(huì)迎來(lái)較好表現(xiàn)。我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)“十一五”期間的發(fā)展，盈利模式逐步成熟，市場(chǎng)認(rèn)可度和覆蓋面也大為提高，環(huán)保產(chǎn)業(yè)已初步具備了以市場(chǎng)機(jī)制更為高效的參與國(guó)家環(huán)保工作建設(shè)的能力。環(huán)保“十二五”規(guī)劃等重要政策法規(guī)有望在環(huán)保大會(huì)前后陸續(xù)印發(fā)，政策推動(dòng)下預(yù)期依然強(qiáng)烈，環(huán)保板塊受到政策催化作用或?qū)⒊掷m(xù)升溫。
國(guó)泰君安指出，“十五”、“十一五”經(jīng)驗(yàn)表明，五年計(jì)劃的第二年投資增速最高。預(yù)計(jì)2012 年環(huán)保投資總額6000 億以上，同比增長(zhǎng)25%，是五年計(jì)劃中投資增速最高的年度。
對(duì)于環(huán)保各細(xì)分子行業(yè)，華融證券認(rèn)為，各子行業(yè)均有投資機(jī)會(huì)。水方面將受益于“十二五”加大污水管網(wǎng)的投資和工業(yè)污水治理升級(jí)；大氣方面將受前期大氣污染治理實(shí)施效果差于預(yù)期和“十二五”污染控制指標(biāo)收緊的影響；固廢方面，垃圾焚燒相關(guān)上市公司和下游行業(yè)設(shè)有專(zhuān)用廢棄物排放標(biāo)準(zhǔn)的工業(yè)垃圾固廢建造類(lèi)企業(yè)將持續(xù)受益。國(guó)泰君安認(rèn)為行業(yè)的最大投資機(jī)會(huì)來(lái)自大氣和水。
就投資策略而言，國(guó)泰君安推薦具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)路線全面、受建設(shè)運(yùn)維雙驅(qū)動(dòng)的大氣治理先鋒國(guó)電清新；受益于“十二五”大規(guī)模城市污水建設(shè)和提標(biāo)改造、具有“電力+非電+市政”業(yè)務(wù)格局的巴安水務(wù)；受益于滲濾液市場(chǎng)從無(wú)到有的興起、具備大項(xiàng)目承攬能力、技術(shù)領(lǐng)先的垃圾滲濾液龍頭維爾利；具有高技術(shù)附加值、內(nèi)省外延兩條腿走路的聚光科技。
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