2015-04-09 11:14:50
研究表明，我國嚴重的環(huán)境污染在很大程度上與高污染的產業(yè)結構、能源結構和交通結構有關。要推進綠色發(fā)展、低碳發(fā)展，發(fā)揮綠色金融和資本的資源配置作用至關重要。
根據《2013 中國氣候融資報告：公共資金機制創(chuàng)新》的統計預估，要實現到2020 年年底單位碳排放強度減少40%~45% 的目標，我國相關資金的融資缺口每年超過兩萬億元。除了公共財政支持外，政府需要通過有效的激勵機制和制度安排引導社會資金投入到綠色產業(yè)中去，綠色金融體系的構建和相關政策的出臺正當其時。
生態(tài)責任投資進程明顯加速
綠色金融體系是指通過貸款、私募投資、產業(yè)基金、發(fā)行綠色債券和股票、保險等金融服務將社會資金引導到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產業(yè)發(fā)展的一系列政策、制度安排和相關基礎設施建設。
從全球來看，綠色金融得到了一定程度的發(fā)展，具體措施包括綠色信貸、赤道原則等。截至2013年，已經有35個國家的78家金融機構采用赤道原則，其項目融資總額占全球項目融資總額的份額接近90%。
在綠色證券方面，金融機構運用證券市場工具幫助大型環(huán)境基礎設施或節(jié)能減排項目融資，并為企業(yè)提供與環(huán)境相關的避險工具，如綠色資產抵押支持證券、氣候衍生品等。在綠色保險方面，根據與環(huán)境相關的特點，不斷完善為清潔技術以及減排活動而定制的保險產品，如環(huán)境污染責任保險、節(jié)能減排保證保險等。
近幾年，國內銀行業(yè)推進生態(tài)責任投資的進程已經明顯加速，這很大程度上得益于銀監(jiān)會、人民銀行和環(huán)保部合力推動的綠色信貸政策。
此外，我國還應著力扶持培育一批專業(yè)化節(jié)能服務公司，建立規(guī)范有序的節(jié)能服務市場和完善的節(jié)能服務體系，加強政策扶持力度，包括融資支持（比如綠色信貸、融資租賃、資產證券化）、財政稅收支持、金融服務支持等。從加強財政稅收的支持力度考慮，建議減免低碳行業(yè)的增值稅、消費稅，建立節(jié)能減排財政專項扶持資金和合同能源管理獎勵資金，從而推動碳金融與產業(yè)結構調整及經濟發(fā)展方式轉變的順利銜接。
碳金融市場需要創(chuàng)新發(fā)展
低碳經濟發(fā)展所導致的經濟結構、產業(yè)結構調整，以及經濟發(fā)展方式、消費方式乃至生活方式的轉變，必然會引導國際金融業(yè)由傳統金融邁向碳金融的結構性變革。
基于此，我國商業(yè)銀行應積極參與碳金融的有關業(yè)務，提高競爭力，為業(yè)務轉型與創(chuàng)新把握機遇。碳金融的創(chuàng)新模式包括：銀行類碳基金理財產品、以CERs收益權作為質押的貸款、融資租賃、保理、信托類碳金融產品、私募基金、碳資產證券化和碳交易保險等。
目前，國內已有銀行推出了CDM項目融資和掛鉤碳交易的結構性產品等業(yè)務和產品，如興業(yè)銀行在項目融資方面正不斷創(chuàng)新，中國銀行和平安銀行先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產品。
放眼未來，更應該積極發(fā)展碳金融相關中間業(yè)務，逐步發(fā)展碳交易代理、碳資產管理、低碳業(yè)務咨詢服務、設計碳金融相關理財產品等業(yè)務，以及設立碳基金、直接參與碳信用交易、支持低碳消耗型企業(yè)的發(fā)展等。同時，商業(yè)銀
行在開發(fā)有潛力的CDM項目時，應積極引入私募基金進入，并設置靈活的退出機制，從而使得民間投資者能夠有效參與到碳金融項目之中。
在制度層面，需要為企業(yè)和市場探索碳金融市場提供交易平臺，包括交易平臺搭建、投融資機制建立、豐富市場參與主體、銀行引導的信貸資金配置碳約束責任、更多地參與碳交易市場、排放權期貨衍生品的推出等，從機制建設和政策激勵層面為碳交易出謀劃策，在金融層面增強我國的碳交易能力。
提高社會資本參與積極性
過去10年，我國房地產業(yè)發(fā)揮了黃金產業(yè)的功能；未來10年，環(huán)保產業(yè)應該是值得大力發(fā)展的黃金產業(yè)。應多措并舉促進環(huán)保企業(yè)融資，實施包括綠色信貸、IPO、綠色債券、環(huán)保集合債、中小企業(yè)私募債、中期票據、綠色產業(yè)基金等措施，從政策層面促進環(huán)保產業(yè)發(fā)展。
綠色產業(yè)基金可以引導社會金融資本加大對綠色產業(yè)的投入力度，是綠色信貸的重要補充。建立公共財政和私人資本合作的PPP模式綠色產業(yè)基金，提高社會資本參與環(huán)保產業(yè)的積極性，是推動綠色產業(yè)基金發(fā)展的重要路徑。也應該及時出臺規(guī)范PPP模式綠色產業(yè)基金的法律法規(guī)，發(fā)揮政府在資金籌集和投向等方面的政策引導作用。
我國應完善對綠色產業(yè)的扶持政策，建立環(huán)保企業(yè)上市的綠色通道，提高環(huán)保企業(yè)上市募集資金投資項目的靈活性。另外，在支持民間資本進入城市污水處理、空氣污染治理、城市園林綠化行業(yè)領域等方面，相關政策應該細化和落地，可通過放寬準入、減免稅收、補貼和土地政策等措施來支持綠色產業(yè)基金的發(fā)展。
從機制層面推進綠色金融體系的建設和發(fā)展，應鼓勵銀行業(yè)等金融機構創(chuàng)新對環(huán)保產業(yè)的服務，包括融資支持（包括綠色信貸、綠色金融租賃、節(jié)能環(huán)保資產證券化）、研究推進能效貸款、綠色金融租賃、碳金融產品、節(jié)能減排收益權和排污權質押融資，鼓勵綠色保險的創(chuàng)新；加快推行綠色評級制度，加快排放（污）權交易市場建設；同時，加強財政稅收支持力度，發(fā)揮政府與市場的協調合力，推進環(huán)保產業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
作者系中國社會科學院金融研究所副研究員
