2015-10-16 15:22:12
實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型離不開(kāi)綠色金融的支持，中國(guó)人民大學(xué)的研究認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)主要環(huán)境要素不退化，2015年~2020年期間，我國(guó)綠色融資需求為30萬(wàn)億元。但是，我國(guó)尚未建立起完善的綠色金融體系，正在實(shí)施的綠色信貸等措施遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求。
中國(guó)環(huán)境與發(fā)展國(guó)際合作委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)合會(huì)”）綠色金融改革與促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型中外方課題組第三次聯(lián)席會(huì)議日前舉行，課題組中方聯(lián)席組長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)陳雨露在會(huì)上介紹了課題組的最新研究成果，對(duì)綠色金融體系構(gòu)建、加強(qiáng)部門(mén)協(xié)同和信息溝通等方面提出了建議。
陳雨露表示，綠色金融制度是實(shí)現(xiàn)國(guó)家綠色轉(zhuǎn)型的制度基石。“我們應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，努力構(gòu)建一個(gè)更為完整、高效的綠色金融體系。同時(shí)，要充分調(diào)動(dòng)公共財(cái)政與社會(huì)資本的活力，通過(guò)機(jī)制搭建，提供激勵(lì)綠色投資、抑制污染性投資的資本動(dòng)力。”
綠色融資巨額需求哪里來(lái)？
包括環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)境修復(fù)等五大領(lǐng)域，既涉及主要環(huán)境要素，也涉及自然資源供給
根據(jù)中國(guó)人民大學(xué)綠色金融團(tuán)隊(duì)的核算，如果要實(shí)現(xiàn)主要環(huán)境要素不退化，2015年~2020年期間，中國(guó)綠色融資需求為30萬(wàn)億元；2015年~2030年的綠色融資需求高達(dá)123萬(wàn)億元。
據(jù)陳雨露介紹，這一資金需求的核算涵蓋可持續(xù)能源、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)境修復(fù)、工業(yè)污染治理、能源與資源節(jié)約五大領(lǐng)域，涉及14個(gè)子類(lèi)，既涉及主要環(huán)境要素（如水、土、氣的污染治理和修復(fù)），也涉及自然資源供給（如城鎮(zhèn)給排水和發(fā)展可持續(xù)能源）。但是，核算沒(méi)有包括生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)、氣候變化適應(yīng)、海洋生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)等領(lǐng)域。課題組根據(jù)不同的發(fā)展情景，計(jì)算了2015年~2020年及2015年~2030年兩個(gè)時(shí)間段的資金需求。
顯然，如此巨額的資金需求僅靠財(cái)政資金無(wú)法滿(mǎn)足，必須吸引更多的金融資源進(jìn)入。近年來(lái)，有關(guān)部門(mén)在綠色信貸、碳交易、披露上市公司環(huán)境信息等方面做了很多工作，但課題組研究認(rèn)為，這些努力與建立完善的綠色金融體系距離尚遠(yuǎn)，各方面工作還呈碎片化狀態(tài)，尚未建立起一個(gè)系統(tǒng)性的政策框架，沒(méi)有形成政策合力，也缺乏與經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的協(xié)同。
陳雨露認(rèn)為，在新常態(tài)下，我國(guó)急需一個(gè)系統(tǒng)的綠色金融體系。“有效的綠色金融制度體系和市場(chǎng)體系可以使有限的財(cái)政資金撬動(dòng)幾倍甚至幾十倍的社會(huì)資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)，加速經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型。”
但是，綠色金融體系建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，多部門(mén)的協(xié)調(diào)合作是關(guān)鍵。為此，課題組建議在中央層面成立綠色金融改革領(lǐng)導(dǎo)小組，并在相關(guān)部委設(shè)立綠色金融指導(dǎo)推動(dòng)機(jī)構(gòu)，明確職責(zé)分工，密切協(xié)作配合。
陳雨露說(shuō)，當(dāng)前的中國(guó)需要在兩條投資道路中做出選擇：要么繼續(xù)現(xiàn)在的模式，短期看來(lái)似乎成本更低；要么走一條“更加綠色”的發(fā)展道路，長(zhǎng)期能夠?qū)崿F(xiàn)更大的社會(huì)效益。
“充分考慮各種經(jīng)濟(jì)和社會(huì)因素，綠色經(jīng)濟(jì)的投資成本會(huì)更低。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，走綠色發(fā)展道路產(chǎn)生的增量成本，能夠通過(guò)提高資源利用效率和降低治理污染的投資來(lái)得到平衡，甚至獲得更多收益。”陳雨露說(shuō)。
信息不對(duì)稱(chēng)如何打通？
金融行業(yè)不擅長(zhǎng)評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，要將環(huán)境需求轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谡Z(yǔ)言
截至2013年年底，我國(guó)的綠色信貸余額僅占全部貸款余額的9%左右，占整個(gè)銀行資產(chǎn)的6%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足綠色融資需求。但是，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，綠色投資的主要來(lái)源仍將是綠色信貸，這與我國(guó)以間接融資為主體的金融體系有關(guān)。
“所以，銀行信貸如何認(rèn)知和順應(yīng)綠色金融需求是一個(gè)重要方面。因此，‘十三五’期間應(yīng)該從建立健全綠色銀行體系、加大財(cái)政貼息對(duì)綠色信貸的杠桿作用、明確銀行的環(huán)境法律責(zé)任等方面來(lái)推動(dòng)綠色信貸的發(fā)展。”陳雨露說(shuō)。
因此，課題組建議，將貸款人的法律責(zé)任寫(xiě)入有關(guān)金融法規(guī)，明確借貸者等投資人要對(duì)投資項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面危害承擔(dān)一定的責(zé)任。
陳雨露說(shuō)：“建議修改《商業(yè)銀行法》，明確商業(yè)銀行對(duì)所投資項(xiàng)目環(huán)境影響的法定審查、監(jiān)督義務(wù)，從承擔(dān)責(zé)任的情形、歸責(zé)原則、責(zé)任方式、責(zé)任限度等方面構(gòu)建商業(yè)銀行的環(huán)境法律責(zé)任。”這樣，可以促使借貸者認(rèn)識(shí)到投資高耗能、高污染行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而調(diào)整投資組合、增加綠色投資。
一直以來(lái)，信息不對(duì)稱(chēng)是我國(guó)綠色信貸工作發(fā)展中的重要問(wèn)題，銀行不了解相關(guān)環(huán)保信息，環(huán)保部門(mén)也不懂金融問(wèn)題。
正如國(guó)合會(huì)委員、世界資源研究所主席兼CEO安德魯·斯蒂爾所言，金融行業(yè)專(zhuān)業(yè)人士最不擅長(zhǎng)評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)就
是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在很多環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)要求已經(jīng)提高，需要幫助金融行業(yè)更好地評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。“要改變金融系統(tǒng)人員的思維模式，需要開(kāi)展大量培訓(xùn)工作，讓金融界人士參與到環(huán)保工作中來(lái)。同時(shí)，他們善于開(kāi)發(fā)一系列金融工具，如PPP、綠色債券等，可以提高資金投入綠色金融的可能性。”
為解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，課題組建議在環(huán)保部門(mén)設(shè)立綠色金融開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。研究認(rèn)為，環(huán)保部門(mén)的倡議、法律法規(guī)、政策標(biāo)準(zhǔn)等能夠?qū)撛诃h(huán)保需求轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的綠色金融需求，但金融機(jī)構(gòu)因?yàn)閷?zhuān)業(yè)限制往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)這些需求。
“環(huán)保部門(mén)設(shè)立綠色金融開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)后，既懂金融又懂環(huán)保的綠色金融專(zhuān)家能夠最快速地接收到環(huán)保政策標(biāo)準(zhǔn)等方面的變動(dòng)信息，并將其轉(zhuǎn)化為金融語(yǔ)言推向市場(chǎng)，讓金融和投資機(jī)構(gòu)能夠更快地了解，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地進(jìn)入綠色投資領(lǐng)域。”陳雨露告訴記者。
上市公司應(yīng)做出表率
修改《證券法》和《公司法》，用法律手段強(qiáng)制上市公司進(jìn)行環(huán)境信息披露
作為信息公開(kāi)的重要內(nèi)容之一，上市公司環(huán)境信息披露一直備受關(guān)注。雖然有關(guān)部門(mén)、證券交易所等也出臺(tái)了相應(yīng)的規(guī)定、指引，但上市公司環(huán)境信息披露在及時(shí)性、全面性等方面仍有待加強(qiáng)。
課題組認(rèn)為，健全上市公司環(huán)境信息披露制度是我國(guó)綠色金融改革需要優(yōu)先突破的領(lǐng)域之一。課題組建議，將上市公司和發(fā)行債券公司披露環(huán)境信息等內(nèi)容納入《證券法》和《公司法》，為綠色證券奠定法律基礎(chǔ)。
具體而言，建議在《證券法》中增加“環(huán)境信息披露”條款，要求上市公司在定期報(bào)告中披露公司環(huán)境信息；增加“重大環(huán)境事件報(bào)告”條款，要求有關(guān)公司將發(fā)生的重大環(huán)境事件立即向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)告，并予以公告。
同時(shí)，還要建立針對(duì)已上市公司環(huán)境績(jī)效的全面評(píng)估和持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，組織研究上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系，建議選擇比較成熟的板塊或高耗能、重污染行業(yè)適時(shí)開(kāi)展上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估試點(diǎn)。
“實(shí)際上，這就是讓中國(guó)最好的企業(yè)能夠做出表率，利用證券交易市場(chǎng)制度強(qiáng)制性比較好的特點(diǎn)，讓環(huán)保政策在我國(guó)最好的企業(yè)平臺(tái)上發(fā)揮示范和引領(lǐng)作用。”陳雨露說(shuō)。
上市融資是企業(yè)發(fā)展壯大的重要途徑，課題組建議在IPO程序中設(shè)立綠色通道。在明確綠色產(chǎn)業(yè)和企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)化綠色企業(yè)IPO審核或備案程序，適度放寬募集資金用于補(bǔ)充綠色企業(yè)流動(dòng)資金或償還銀行貸款的金額和比例限制，加快綠色企業(yè)上市步伐。
而鑒于現(xiàn)階段IPO已暫停，課題組建議全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)采取有效措施鼓勵(lì)綠色企業(yè)掛牌轉(zhuǎn)讓股份，未來(lái)如針對(duì)符合條件的掛牌企業(yè)開(kāi)展轉(zhuǎn)板試點(diǎn)，可考慮對(duì)綠色企業(yè)制定相應(yīng)的優(yōu)先政策。
陳雨露表示，綠色金融改革必須放在全球視野下，利用綠色金融促進(jìn)對(duì)外開(kāi)放的綠色化，在中國(guó)企業(yè)走出去的過(guò)程中也要充分考慮可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。課題組建議將中國(guó)的綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)作為2016年在北京召開(kāi)的G20峰會(huì)的討論課題，并將綠色金融納入2016年G20峰會(huì)的倡議。“希望在‘十三五’開(kāi)局的時(shí)候，能夠進(jìn)一步樹(shù)立起中國(guó)綠色發(fā)展的積極形象。”陳雨露說(shuō)。
■相關(guān)鏈接
中國(guó)綠色融資需求有多大？
中國(guó)人民大學(xué)綠色金融課題組根據(jù)不同情景對(duì)綠色融資需求進(jìn)行了兩個(gè)時(shí)間段的預(yù)測(cè)，并將資金需求劃分為低方案、中方案和高方案。
需要說(shuō)明的是，由于現(xiàn)階段缺乏統(tǒng)一的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、當(dāng)前投資規(guī)模和投資水平以及較為準(zhǔn)確的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)信息，生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)、氣候變化適應(yīng)（如森林碳匯）、海洋生態(tài)環(huán)境保護(hù)、綠色消費(fèi)、綠色建筑等領(lǐng)域的資金需求在此次課題研究中未進(jìn)行測(cè)算。
低方案
落實(shí)目前已制定環(huán)境方面的規(guī)劃、計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)所需要的資金。
2015年~2020年，低方案綠色金融資金需求為14.6萬(wàn)億元，2015年~2030年的資金需求共計(jì)為40.3萬(wàn)億元。
中方案
基于當(dāng)前規(guī)劃或?qū)嶋H發(fā)生投資以達(dá)到環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)所需要的資金
2015年~2030年的資金需求共計(jì)為70.1萬(wàn)億元
高方案
基于環(huán)境無(wú)退化原則，提高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)更高水平環(huán)境保護(hù)所產(chǎn)生的資金需求
2015年~2020年資金需求為30萬(wàn)億元，2015年~2030年為123.4萬(wàn)億元
