“節(jié)能環(huán)保”寫入“十三五”規(guī)劃，新大氣污染防治法1月開始實施，“土十條”5月正式頒布，環(huán)保部官方發(fā)布2016版《國家危險廢物名錄》，發(fā)改委、住建部發(fā)布《垃圾強制分類制度方案(征求意見稿)》，《工業(yè)節(jié)能管理辦法》發(fā)布并于6月30日起施行……這一系列密集的政策，無不彰顯我國對環(huán)境整治的決心!
7月1日，證監(jiān)會放出“狠話”：近3年內(nèi)存在環(huán)保方面違法違規(guī)的公司不得IPO!
證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍7月1日表示，發(fā)行人募資金項目要符合法律法規(guī)和公司章程，要符合國家環(huán)境法律，最近36個月內(nèi)收到環(huán)保相關(guān)行政處罰且情節(jié)嚴重或者收到刑事處罰的，不得公開發(fā)股票。同時，將加強對上市公司環(huán)境保護信息披露力度，提高信披質(zhì)量。
張曉軍稱，證監(jiān)會踐行綠色發(fā)展理念，加快發(fā)展綠色金融，推動經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。從監(jiān)管理念、制度設(shè)計、審核把關(guān)等方面，引導市場參與主體提高環(huán)保意識，支持鼓勵綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
在當天(7月1日)的發(fā)布會中，張曉軍也提及常州外國語學校“毒地”污染事件中涉及的諾普信、江山股份2家上市公司。張曉軍表示，證監(jiān)會對此高度重視，要求公司迅速開展自查并及時履行信息披露義務。諾普信和江山股份根據(jù)監(jiān)管要求，多次發(fā)布公告對相關(guān)信息予以披露。截至目前，諾普信、江山股份均已公告終止與常隆化工相關(guān)的重組交易。
分析認為，證監(jiān)會如此力挺環(huán)保，后期上市公司對環(huán)保的投入肯定會加大，而那些想要來A股IPO的公司，也必定會更加重視環(huán)保問題。在政策的大力扶持下，環(huán)保投入的大幅增加將給相關(guān)上市公司帶來更廣闊市場。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎17萬億市場
據(jù)測算，“十三五”期間節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)年增速有望達到20%以上，環(huán)保投入將增加到每年2萬億元左右，社會總投資有望達到17萬億元。
太平洋證券稱，“十三五”規(guī)劃綱將生態(tài)環(huán)保提升至國家戰(zhàn)略高度。在持續(xù)性政策利好的推動下，環(huán)保行業(yè)高景氣度持續(xù)可期，環(huán)保各子行業(yè)，如大氣治理、水處理、土壤修復及固廢處理、環(huán)境監(jiān)測等均將直接受益，節(jié)能減排行業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長。
中原證券認為，環(huán)保行業(yè)是受到政策支持最多的行業(yè)之一，在A股諸多板塊之中，環(huán)保行業(yè)是難得產(chǎn)能不足的朝陽產(chǎn)業(yè)，不存在去產(chǎn)能的困局，相反，國家大力鼓勵環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在當前宏觀經(jīng)濟增長困難較多的大局下，政策的支持和刺激將使得環(huán)保行業(yè)業(yè)績增長的可能性加大，也會成為板塊估值上漲的催化劑。
東興證券指出，下半年多項細分領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)迎來政策落地：1)環(huán)保費改稅有望于年內(nèi)出臺;2)環(huán)保“十三五”規(guī)劃基本內(nèi)容編制完成;3)PPP立法草案將于三季度上報國務院;4)《土壤污染防治法》將于下半年公開征求意見，預計將于明年年內(nèi)正式出臺;5)VOCs監(jiān)測設(shè)備行業(yè)標準即將公布。當前機構(gòu)持有環(huán)保股的市值比例已降至近年來低點，下半年環(huán)保板塊表現(xiàn)有望超預期。
機構(gòu)：關(guān)注四大子行業(yè)8家公司
展望下半年，中投證券建議配置危廢、環(huán)衛(wèi)、監(jiān)測、土壤四大子行業(yè)。
危廢：1)危廢行業(yè)盈利模式清晰，并且面向回款較好的工業(yè)客戶，投資價值明顯。2)我國工業(yè)危廢無害化處置率僅為25%，未來無害化處置率約在50%左右，考慮到實際未納入統(tǒng)計的產(chǎn)生量，危廢無害化處置產(chǎn)能缺口至少一倍，對應未來3-5年達到年均千億級空間。3)近兩年隨著政策收緊和審批權(quán)下放到省級環(huán)保部門，產(chǎn)能擴張加速。4)行業(yè)內(nèi)公司通過收購擴產(chǎn)的方式搶奪新增資質(zhì)，建議關(guān)注在手資質(zhì)量大已具有絕對龍頭地位的東江環(huán)保。
環(huán)衛(wèi)：1)環(huán)衛(wèi)市場空間近千億，政府購買服務的推出促進市場化改革，行業(yè)從政府運營為主向社會資本運營轉(zhuǎn)變。2)我國環(huán)衛(wèi)運營機械化率相對較低，未來隨著社會資本的進入，機械化水平提高促進行業(yè)利潤水平提高。3)行業(yè)正處于跑馬圈地的階段，建議關(guān)注發(fā)展模式清晰且積極拿單的啟迪桑德和龍馬環(huán)衛(wèi)。
監(jiān)測：1)監(jiān)測是摸底詳查和污染控制的先行條件，伴隨著環(huán)境治理的推進持續(xù)發(fā)展。2)擴展：污染源監(jiān)測跨行業(yè)發(fā)展，斷面監(jiān)測點位擴張帶來新增超過800億空間;3)深化：VOCs、土壤納入監(jiān)測范圍，新增約400億空間;4)升級：生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡和環(huán)境監(jiān)測大數(shù)據(jù)促進監(jiān)測行業(yè)發(fā)展，產(chǎn)生進一步升級的需求。5)行業(yè)格局基本確立，建議關(guān)注龍頭聚光科技和涉及智慧環(huán)保的漢威電子。
土壤：土十條”出臺確立了行業(yè)發(fā)展綱領(lǐng)，詳查帶動第三方檢測市場，示范項目帶動首批千億級空間釋放，并促進行業(yè)模式和技術(shù)的形成，未來五年有望撬動4500億市場。盡管目前資金尚未得到解決，技術(shù)也處于培育期，但從政策角度，看好長期成長邏輯，建議關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢的永清環(huán)保、高能環(huán)境、博世科。
