【導(dǎo)讀】
近日，大禹節(jié)水成立總規(guī)模50億元的水利產(chǎn)業(yè)投資基金。投資方向為地下城市綜合管廊建設(shè)、海綿城市建設(shè)項目、并購國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)節(jié)水企業(yè)等。此前公司已設(shè)立了平安大禹水利產(chǎn)業(yè)投資基金（100億元）和大禹平安水科技產(chǎn)業(yè)并購基金（50億元）。
東方園林在7月，分別與三家不同的投資公司合作，設(shè)立3只環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金，規(guī)模達(dá)25億元。
隨著中國并購市場逐漸升溫，直接催生“上市公司+PE”模式并購基金的快速生長。近兩年，上市公司頻頻成立或參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資并購基金。全國工商聯(lián)環(huán)境商會統(tǒng)計，2015年全年，30余家上市公司參與設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金，總規(guī)模近400億元。2016年這一熱潮依舊未改，截止8月中旬，已有20只環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金發(fā)起設(shè)立，規(guī)模接近400億元，與2015年持平，共涉及19家上市公司。借助并購基金平臺整合上下游產(chǎn)業(yè)、尋找合適投資標(biāo)的，布局目標(biāo)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目。
從基金規(guī)模來看，一半以上的產(chǎn)業(yè)并購基金規(guī)模超過10億元，其中，江南水務(wù)、環(huán)能科技、*ST華賽等共同設(shè)立的禹澤環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模達(dá)到50億元；大禹節(jié)水成立的產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模為50億；中國天楹發(fā)起的產(chǎn)業(yè)并購基金規(guī)模50億元。
除了總規(guī)模400億元的20只環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金以外，永清集團(tuán)與長沙銀行簽署協(xié)議發(fā)起的基金規(guī)模更是高達(dá)200億元。
以下為2016年已發(fā)起成立的環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金案例簡介：
8月，大禹節(jié)水公告稱，成立大禹節(jié)水水利產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模50億元。公司與中國建設(shè)銀行甘肅省分行共同簽署了《大禹節(jié)水水利產(chǎn)業(yè)投資基金戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬與建行甘肅分行共同投資設(shè)立大禹節(jié)水水利產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模為人民幣50億元，其中公司擬使用累計不超過10億元自有資金。
此前，6月17日公告，公司與平安信托、允能日新投資管理有限公司共同投資設(shè)立平安大禹水利產(chǎn)業(yè)投資基金(100億元)和大禹平安水科技產(chǎn)業(yè)并購基金(50億元)。
東方園林2016年7月13日公告稱，公司與上海久有股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)簽署《關(guān)于設(shè)立東方久有環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)之合作協(xié)議》。由雙方指定公司作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立“東方久有投資中心(有限合伙)”(暫定名)，基金規(guī)模為10億元人民幣。
同日公告稱，公司與華西金智投資有限責(zé)任公司簽署《關(guān)于設(shè)立華西東方環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)之合作協(xié)議》。雙方合資設(shè)立基金管理公司(以下簡稱“基金管理公司”)，由基金管理公司發(fā)起設(shè)立“華西東方環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)”(暫定名)，基金規(guī)模為5億元人民幣。
另外，公司與中銀國際投資有限責(zé)任公司簽署《關(guān)于設(shè)立中贏東方環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)之合作協(xié)議》。雙方合資設(shè)立基金管理公司(以下簡稱“基金管理公司”)，由基金管理公司發(fā)起設(shè)立“中贏東方環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)”(暫定名)，基金規(guī)模為10億元人民幣。
根據(jù)協(xié)議約定，雙方達(dá)成200億元的綜合金融產(chǎn)品合作意向，以此共同推動全省綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、PPP項目和環(huán)保領(lǐng)域項目建設(shè)。協(xié)議明確，長沙銀行將利用在信息、知識、人才、產(chǎn)品等方面的綜合優(yōu)勢，為永清集團(tuán)及其所轄子公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和重點項目在資本運(yùn)作，項目融資、資產(chǎn)重組、收購兼并等方面提供全方位的金融服務(wù)，有效支持永清進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。
中國天楹2016年5月23日晚間公告稱，擬與中節(jié)能華禹基金管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立中節(jié)能華禹綠色產(chǎn)業(yè)并購基金，并購基金規(guī)模不超過人民幣500,000萬元（根據(jù)實際投資時的資金需求確定）。
5月19日消息，北控水務(wù)集團(tuán)近日與復(fù)星集團(tuán)成員企業(yè)、復(fù)星地產(chǎn)旗下專業(yè)PPP股權(quán)投資平臺——星景資本在北京正式簽署股權(quán)合作協(xié)議，成立北控星景水務(wù)股權(quán)投資管理有限公司，同時發(fā)起北控星景水務(wù)基金，投資建設(shè)國內(nèi)水務(wù)及相關(guān)水環(huán)境領(lǐng)域項目，并致力于將其打造為國內(nèi)最具規(guī)模和影響力的水務(wù)環(huán)境股權(quán)投資基金。
東江環(huán)保3月23日公告稱，公司與中信國安(深圳)基金管理有限公、深圳市匯海遠(yuǎn)方投資管理有限公司于2016年3月22日簽訂《東江環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金框架協(xié)議》，合作設(shè)立東江環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金，主要用于投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)(包括但不限于水環(huán)境治理、固廢治理、土壤環(huán)境生態(tài)修復(fù)、第三方環(huán)境服務(wù))領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)及資產(chǎn)。東江并購基金為契約型基金，由國安基金牽頭設(shè)立，總規(guī)模30億元人民幣；其中東江并購基金第一期的規(guī)模為12億元人民幣。
3月14日，永清環(huán)保股份有限公司發(fā)布公告，公司擬與長沙思誠投資管理有限公司、深圳榛果投資管理企業(yè)（有限合伙）共同出資設(shè)立永清長銀環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）?；鹂傄?guī)模暫定為15億。其中，永清環(huán)保出資4.45億元，深圳榛果投資管理企業(yè)（有限合伙）出資10.5億元，長沙思誠投資管理有限公司出資0.05億元，后續(xù)可根據(jù)需要進(jìn)行基金續(xù)發(fā)。
主要方向為投資節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域，尋找和培育節(jié)能環(huán)保及新能源領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目，或通過收購上述領(lǐng)域企業(yè)的股權(quán)，延伸公司環(huán)保領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈等。
四川環(huán)能德美科技股份有限公司與江南水務(wù)、西藏禹澤投資管理有限公司、深圳華控賽格股份有限公司、內(nèi)蒙古泰弘生態(tài)環(huán)境發(fā)展股份有限公司，于2016年3月7日簽訂《禹澤環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金合作框架協(xié)議》，各方同意共同發(fā)起設(shè)立圍繞環(huán)境產(chǎn)業(yè)項目投資運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)基金?；鹂傄?guī)模預(yù)計為人民幣50億元，首期規(guī)模為人民幣15億元。
投資范圍包括深圳華控賽格股份有限公司中標(biāo)的“海綿城市”、“黑臭水體”等環(huán)保部試點PPP項目公司股權(quán)；為LP上市公司并購提供過橋融資；參與環(huán)保行業(yè)相關(guān)上市公司定向增發(fā)或大股東減持的大宗交易；環(huán)保技術(shù)研發(fā)、高端設(shè)備制造及環(huán)境監(jiān)測評估機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資及其他經(jīng)全體合伙人一致同意的環(huán)保產(chǎn)業(yè)類項目。
山鷹紙業(yè)2月5日公告，公司全資子公司山鷹投資管理有限公司與深圳市時代伯樂創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，于2月4日簽署了《關(guān)于發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金之協(xié)議》，旨在促進(jìn)本公司在新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等戰(zhàn)略領(lǐng)域的投資并購，推動公司的產(chǎn)業(yè)升級，提升公司的內(nèi)在價值，以及為投資人在股權(quán)投資及收購兼并市場創(chuàng)造價值回報；山鷹資本與時代伯樂擬共同發(fā)起設(shè)立山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)并購基金（暫定名），基金規(guī)模5億元，山鷹資本及募集的投資人出資2億元，占基金總規(guī)模的40%。
根據(jù)協(xié)議，山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)并購基金規(guī)模5億元，由山鷹資本、時代伯樂共同發(fā)起設(shè)立，作為普通合伙人，山鷹資本和時代伯樂各出資1%。有限合伙人中，山鷹資本及募集的投資人出資比例為39%；粵科基金出資比例約為20%；時代伯樂募集的投資人出資比例為59%-粵科基金份額比例。
云投生態(tài)2016年2月公告，擬出資500萬元與上海銀都實業(yè)(集團(tuán))有限公司設(shè)立云投保運(yùn)股權(quán)投資基金管理公司，并擬出資1億元與銀都實業(yè)共同發(fā)起設(shè)立云南云投生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金，總規(guī)模擬不超過20億元人民幣，其中第一期基金募集目標(biāo)規(guī)模10億元。基金投資領(lǐng)域包括生態(tài)環(huán)保行業(yè)、環(huán)境工程行業(yè)、生態(tài)文化旅游行業(yè)、能源管理服務(wù)等。
1月28日公告，新界泵業(yè)發(fā)布關(guān)于參與珠海廣發(fā)信德環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金投資的公告。珠海廣發(fā)信德環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模預(yù)計5億元人民幣。其中廣發(fā)信德投資管理有限公司、中山公用環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資有限公司、深圳前海廣發(fā)信德中山公用并購基金管理有限公司作為基金發(fā)起投資人合計出資人民幣1.55億元。
基金主要投資于“環(huán)保新經(jīng)濟(jì)”領(lǐng)域內(nèi)的高成長企業(yè)，包括但不限于環(huán)境治理、環(huán)境監(jiān)測、清潔技術(shù)、新能源及新材料、智能技術(shù)及裝備等領(lǐng)域，并通過并購或IPO等多種退出方式實現(xiàn)投資收益。
1月20日公告，為推動南方泵業(yè)向環(huán)保行業(yè)轉(zhuǎn)型，配合公司新的資本運(yùn)作戰(zhàn)略，通過不斷的收購兼并優(yōu)質(zhì)的環(huán)保項目，提高公司在環(huán)保設(shè)計、環(huán)保治理、環(huán)保評估等領(lǐng)域的實力，有效增強(qiáng)公司的市場競爭能力。近日公司與北京中核全聯(lián)投資管理有限公司簽署了《關(guān)于南方泵業(yè)股份有限公司同中核全聯(lián)投資共同發(fā)起成立環(huán)?？萍疾①徎鹂蚣苄詤f(xié)議》，達(dá)成了共同出資設(shè)立環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)并購基金的初步意向，初期基金規(guī)模不超過10億元，后續(xù)根據(jù)項目情況逐步擴(kuò)大規(guī)模。
1月19日，格林美發(fā)布公告稱，公司擬與江蘇廣和慧云科技股份有限公司，并聯(lián)合雙方確認(rèn)的第三方慧云環(huán)保(湖北)有限公司，共同設(shè)立“格林美智慧環(huán)保云產(chǎn)業(yè)基金”。
基金規(guī)模不超過10億元人民幣，擬以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)為投資方向，拉動政府國資平臺及金融資本，投資智慧環(huán)保分布云網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)及采購用于政府的信息化與廢物處理的解決方案，服務(wù)于各地的智慧信息化與廢物處理服務(wù)市場。
1月19日公告，公司2016年1月19日與湖北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司簽署《關(guān)于設(shè)立湖北高投富邦生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金之合作框架協(xié)議》，就設(shè)立湖北高邦生態(tài)環(huán)保基金管理有限公司及湖北高投富邦生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）事宜達(dá)成一致。產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模5億元。富邦股份認(rèn)繳出資7,500萬元；湖北高投認(rèn)繳出資2,000萬元；管理公司認(rèn)繳出資500萬元；后期根據(jù)項目實際情況共同募集社會資本4億元。
投資標(biāo)的：國內(nèi)外生物、化工、農(nóng)業(yè)、環(huán)保等領(lǐng)域內(nèi)符合富邦股份產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)質(zhì)未上市科技企業(yè)。
1月19日，東湖高新披露，公司擬出資1億元與關(guān)聯(lián)方湖北多福商貿(mào)有限責(zé)任公司、非關(guān)聯(lián)方北京金州環(huán)保發(fā)展有限公司及渤海信托共同投資上海胥誠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)。出資完成后，基金公司總規(guī)模為10億元，該基金主要用于投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)及投資上述產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)或投資基金。
1月14日，盛運(yùn)環(huán)保公告，安徽盛運(yùn)環(huán)保(集團(tuán))股份有限公司與德陽長盛基金擬設(shè)立設(shè)立長盛環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金管理公司。可以設(shè)立各環(huán)保子基金，各子基金發(fā)起設(shè)立后將以環(huán)保固廢行業(yè)為投資方向，投資方式以股權(quán)投資為基礎(chǔ)，對于涉及環(huán)保固廢行業(yè)并購重組的投資，可采取股權(quán)+債權(quán)的組合投資方式。各子基金總規(guī)模原則上不超過20億人民幣。
1月4日公告，華測檢測認(rèn)證集團(tuán)股份有限公司的全資子公司深圳華測投資管理有限公司擬與鈦和(常山)資本管理有限公司合作設(shè)立鈦和常山創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。基金規(guī)模為25,000萬元人民幣。
重慶市財政資金投入2億元，建成首期10億元規(guī)模股權(quán)基金，通過建立子基金、吸引平行基金跟投、融資再貸款等形式，預(yù)計可撬動50億元以上社會資本投入。基金投資后，將根據(jù)企業(yè)個體情況改善企業(yè)治理方式，輔導(dǎo)有條件企業(yè)上市，從而通過企業(yè)高速發(fā)展獲取回報。在環(huán)保產(chǎn)業(yè)中“選優(yōu)選強(qiáng)”，重點投向三峽庫區(qū)生態(tài)環(huán)保類企業(yè)和重大環(huán)保項目。目前，基金公司已儲備總規(guī)模約400億元的節(jié)能環(huán)保項目近40個。
寧夏自治區(qū)財政已確定今年投入5000萬元環(huán)保專項資金，設(shè)立寧夏環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，推動各地采取PPP或者BOT等模式，建設(shè)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施，推動污染治理。目前正籌建基金管理機(jī)構(gòu)、遴選基金支持項目，預(yù)計年底前正式開始運(yùn)營。
2015年，寧夏環(huán)保部門就與發(fā)改、財政、金融等部門合作，設(shè)立了寧夏環(huán)境保護(hù)基金。同時，鼓勵協(xié)調(diào)各地積極申報項目，在水污染防治領(lǐng)域，梳理申報了銀川第七污水處理廠等4個近期建設(shè)項目，以及石嘴山入黃濕地恢復(fù)與重建等8個遠(yuǎn)期建設(shè)項目，列為擬采取PPP模式運(yùn)行的項目。協(xié)調(diào)5市爭取中央財政專項資金、發(fā)改委專項建設(shè)基金，推動各地采取PPP模式建設(shè)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在引進(jìn)社會資本進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域上取得突破性進(jìn)展。
內(nèi)蒙古自治區(qū)政府引導(dǎo)性資金和包商銀行、內(nèi)蒙古交通投資有限責(zé)任公司、中國建筑集團(tuán)、雙良節(jié)能上市公司4家企業(yè)，年初共同投資發(fā)起組成“環(huán)保母基金”?；鸪跏家?guī)模為40億元，其中政府引導(dǎo)性資金10億元。
內(nèi)蒙古環(huán)保基金主要用于解決城鎮(zhèn)污水處理廠建設(shè)、城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理等政府職責(zé)范圍內(nèi)的公共環(huán)境問題，支持企業(yè)解決污染治理設(shè)施建設(shè)運(yùn)行和污染物綜合利用過程中資金投入不足的問題，推動環(huán)境治理技術(shù)的研發(fā)、應(yīng)用和第三方治理服務(wù)市場的形成與發(fā)展。
按照規(guī)劃，“十三五”期間，內(nèi)蒙古“環(huán)保母基金”總規(guī)模將達(dá)200億元，用于環(huán)保治理項目的基金投資可達(dá)千億元以上。
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