【導(dǎo)讀】
中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度令人咋舌。而與環(huán)保市場迅速發(fā)展不相匹配的是，中國至今沒有誕生一家營業(yè)收入達(dá)到千億元的環(huán)保公司。環(huán)保行業(yè)涉及的點(diǎn)多、面寬，目前環(huán)保行業(yè)多以分散建設(shè)、零敲碎打的環(huán)境治理模式為主，跨行政區(qū)的整體環(huán)境區(qū)域整治類大型項(xiàng)目不多，政策不明，商業(yè)模型不清晰。千億級領(lǐng)軍企業(yè)的出現(xiàn)將提高環(huán)保行業(yè)集中度，為各地提供完善的環(huán)境綜合服務(wù)，有利于解決相關(guān)環(huán)保難題；且更易在行業(yè)迅速發(fā)展之際獲得相關(guān)資源促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。
來源：財經(jīng)國家周刊
中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度令人咋舌。2014年我國環(huán)境污染治理投資為9576億元，同比增長6%；“十二五”期間，全國環(huán)境污染治理投資約4.5萬億元。據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院測算，“十三五”全社會環(huán)保投資將達(dá)到17萬億元，是“十二五”的2倍多；環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為拉動經(jīng)濟(jì)增長重要支柱。
但與環(huán)保市場迅速發(fā)展不相匹配的是，中國至今沒有誕生一家營業(yè)收入達(dá)到千億元的環(huán)保公司。環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司財報數(shù)據(jù)顯示，營業(yè)收入最高的北控水務(wù)2015年僅135.03億港元（約合人民幣110多億元）。國際上的環(huán)保龍頭企業(yè)如法國的威立雅水務(wù)集團(tuán)、蘇伊士環(huán)境集團(tuán)2015年?duì)I業(yè)收入則高達(dá)千億元以上，其中威立雅是北控水務(wù)同期的16倍還多（249.65億歐元）。
值得一提的是，在一個產(chǎn)值幾萬億元的行業(yè)中，通常都會產(chǎn)生幾家營業(yè)收入千億元級的領(lǐng)軍企業(yè)。
比如，鋼鐵和汽車行業(yè)，有寶鋼、河鋼和上汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車公司等營業(yè)收入上千億元的大型或特大型企業(yè)。千億級領(lǐng)軍企業(yè)的出現(xiàn)將提高環(huán)保行業(yè)集中度，為各地提供完善的環(huán)境綜合服務(wù)，有利于解決相關(guān)環(huán)保難題；且更易在行業(yè)迅速發(fā)展之際獲得相關(guān)資源促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。
原全國工商聯(lián)環(huán)境服務(wù)業(yè)商會會長、桑德集團(tuán)有限公司董事長文一波表示，相對于國外，中國的環(huán)保公司發(fā)展時間短。國內(nèi)第一家環(huán)保公司成立于1984年，而法國威立雅成立于1853年，有163年的環(huán)境服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，其進(jìn)入中國市場的時間也已有20多年，僅比中國最早成立的環(huán)保公司少十來年時間。
更重要的是，環(huán)保行業(yè)涉及的點(diǎn)多、面寬，目前環(huán)保行業(yè)多以分散建設(shè)、零敲碎打的環(huán)境治理模式為主，跨行政區(qū)的整體環(huán)境區(qū)域整治類大型項(xiàng)目不多，政策不明，商業(yè)模型不清晰。首創(chuàng)環(huán)境控股有限公司行政總裁曹國憲說：“這些原因都限制了中國誕生千億級環(huán)保企業(yè)。”
不過，隨著中國環(huán)保市場的迅速發(fā)展，多位業(yè)內(nèi)人士表示，到2020年左右，中國或?qū)⒂楷F(xiàn)出兩三家千億元級別的環(huán)保企業(yè)。
4大因素制約千億級企業(yè)誕生
我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)起步較晚，這是不爭的事實(shí)。1972年，官廳水系水源保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組是我國最早的環(huán)保部門；1974年成立了國家級機(jī)構(gòu)，當(dāng)時叫國務(wù)院環(huán)境保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。后幾經(jīng)改革，至1998年升格為國家環(huán)境保護(hù)總局（正部級），屬于國務(wù)院的直屬單位。2008年，成立環(huán)境保護(hù)部，成為國務(wù)院的組成部門。
我國較早的一批環(huán)保公司大多成立于上世紀(jì)80年代，首創(chuàng)環(huán)境控股有限公司行政總裁曹國憲介紹，從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來說，中國改革開放30多年是以資源環(huán)境代價促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心在于推動工業(yè)化、城鎮(zhèn)化，處于逐步完善和升級消費(fèi)結(jié)構(gòu)等過程。換言之，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在過去并非是促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍行業(yè)，環(huán)保企業(yè)在這一時期也很難做大做強(qiáng)。
行業(yè)集中度太低是制約中國未能誕生千億級環(huán)保企業(yè)的第二個因素。山東派力迪環(huán)保工程技術(shù)有限公司總工程師張建平表示，“三廢”（廢水、廢氣和廢渣）處理技術(shù)各不相同，一家企業(yè)難以同時掌握“三廢”處理技術(shù)，甚至僅限廢氣領(lǐng)域也難有一家公司掌握所有技術(shù)。尤其是環(huán)保設(shè)備供應(yīng)商，往往只能掌握某一項(xiàng)技術(shù)，難以同時對一整套環(huán)保設(shè)備都擁有核心專利技術(shù)。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展。
值得一提的是，隨著我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，近幾年來行業(yè)內(nèi)的惡性競爭也隨之出現(xiàn)，并導(dǎo)致在一些環(huán)保治理領(lǐng)域出現(xiàn)了單價超低的現(xiàn)象。桑德集團(tuán)控股上市公司桑德國際有限公司執(zhí)行董事張景志表示，這是導(dǎo)致中國環(huán)保行業(yè)沒有誕生千億級公司的第三個重要原因。
垃圾焚燒治理單價過低問題最為突出。2015年6月，山東新泰垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報價48元/噸；8月，安徽蚌埠生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報價26.8元/噸；10月，江蘇高郵生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報價26.5元/噸；12月，浙江紹興項(xiàng)目以18元/噸的報價再度刷新了行業(yè)底線。僅數(shù)月時間，中標(biāo)最低價就從48元/噸驟降至18元/噸，降幅達(dá)到62%。
這些超低價中標(biāo)項(xiàng)目損害了環(huán)保行業(yè)的健康發(fā)展，擾亂了正常市場秩序，也損害了企業(yè)自身的財務(wù)可持續(xù)性。
全聯(lián)環(huán)境商會常務(wù)副會長、威立雅中國區(qū)副總裁兼CEO黃曉軍說：“還可能存在爛尾工程及豆腐渣工程的隱患。”為此，全聯(lián)環(huán)境商會于今年“兩會”期間提交了《關(guān)于遏制環(huán)保行業(yè)惡性競爭的提案》。
導(dǎo)致未能產(chǎn)生千億級環(huán)保企業(yè)的最后一個主要原因，是環(huán)保企業(yè)缺乏一流過硬的技術(shù)，技術(shù)同質(zhì)化嚴(yán)重，高附加值產(chǎn)品較少。
以針對惡臭異味處理的等離子技術(shù)為例，山東派力迪環(huán)保是該技術(shù)的首倡者，其擁有技術(shù)專利，亦有示范工程，當(dāng)派力迪環(huán)保的等離子技術(shù)推廣后，行業(yè)內(nèi)等離子技術(shù)亦遍地開花。
張建平表示，國內(nèi)環(huán)保公司在環(huán)境治理技術(shù)上參差不齊且存在魚龍混雜情況，只有國家加大對環(huán)保技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，保護(hù)好那些有自主創(chuàng)新能力的環(huán)保公司，才能更好地促進(jìn)中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)和環(huán)境治理的健康發(fā)展。
未來5年千億級企業(yè)花落誰家？
盡管環(huán)保產(chǎn)業(yè)還存在一些未能解決的難題，但多位業(yè)內(nèi)人士表示，“十三五”期間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是中國調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要手段，是未來資本、技術(shù)和人才等要素集聚的重點(diǎn)領(lǐng)域。到2020年或?qū)⒊霈F(xiàn)千億級環(huán)保企業(yè)。
誰會成為未來的翹楚呢？
從現(xiàn)實(shí)來看，地方國企在水務(wù)、垃圾處理上起著主導(dǎo)作用。多位受訪人士表示，北控水務(wù)最有可能成為千億級的地方國有環(huán)保企業(yè)。該公司在1993年就進(jìn)行了股份制改造，1997年在香港聯(lián)合交易所上市，且形成了布局全國的水處理布局，并在GWI2009年10月發(fā)布的“以服務(wù)人口計算的世界水務(wù)公司50強(qiáng)”排名中名列世界第二十位，在地方國有環(huán)保企業(yè)中屬于佼佼者。
與鋼鐵等重化工行業(yè)不同的是，央企在環(huán)保領(lǐng)域大多屬于“新人”，大部分是最近十年才進(jìn)入該領(lǐng)域，甚至如中冶集團(tuán)、葛洲壩集團(tuán)和中信集團(tuán)等，也是在近兩年才開始通過收購等方式布局環(huán)保市場。這其中的中國光大集團(tuán)子公司光大國際被業(yè)內(nèi)認(rèn)為有望成為千億級企業(yè)。主要原因是，作為中國乃至亞洲最大的垃圾發(fā)電項(xiàng)目投資運(yùn)營商，光大國際在環(huán)保領(lǐng)域、固體廢物處理領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢，且在爐排爐、煙氣凈化系統(tǒng)、滲濾液處理系統(tǒng)等方面擁有自主研發(fā)的核心技術(shù)，因此將持續(xù)受益于行業(yè)發(fā)展前景。
相對而言，民營企業(yè)主要集中在環(huán)保設(shè)備制造領(lǐng)域。E20環(huán)境平臺首席合伙人傅濤曾解釋，環(huán)保行業(yè)是政府主導(dǎo)的行業(yè)，民營企業(yè)難以打入市場。較為典型案例是，在被稱作“PPP元年”的2015年，全國160多個環(huán)保PPP項(xiàng)目中，“企業(yè)性質(zhì)”成為重要的“競爭指標(biāo)”，民企大多被拒之門外?？上驳氖牵陙砩５录瘓F(tuán)、碧水源等一批民企在治理領(lǐng)域有所斬獲。已與清華大學(xué)校企啟迪控股結(jié)盟的桑德集團(tuán)，在水務(wù)、固廢以及動力電池領(lǐng)域積極布局，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，部分業(yè)內(nèi)人士表示，該公司或是成為千億級環(huán)保企業(yè)的候選之一。
不確定因素主要來自企業(yè)并購。公開資料顯示，2014年以來，A股環(huán)保行業(yè)并購顯著增多，環(huán)保行業(yè)上市公司的并購數(shù)量達(dá)160起，總金額396億元，平均每筆并購金額為2.5億元。以北控水務(wù)為例，2013年是其并購年。據(jù)不完全統(tǒng)計，當(dāng)年北控水務(wù)一并發(fā)生了6起收購案，從而使得營業(yè)收入同比增長71.78%。
顯然，國有環(huán)保公司憑借其資金與平臺優(yōu)勢，采取橫向并購擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，或縱向拓展延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以實(shí)現(xiàn)業(yè)績估值的“齊升”。換言之，千億級環(huán)保企業(yè)對于諸多國有企業(yè)來說并非難事。雖然民營環(huán)保企業(yè)也有并購案例，但先天條件不足則或?qū)⒂绊懙剿麄兾磥淼陌l(fā)展空間。
業(yè)內(nèi)人士表示，長遠(yuǎn)來看地方國企和央企通過并購會加劇整個環(huán)保行業(yè)的競爭和整合，加速企業(yè)集中度的提高。如果一些中小民營企業(yè)本身沒有差異化的競爭優(yōu)勢，缺乏某個方面的核心競爭力，未來的前景確實(shí)不妙。
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