6月4日晚間，博天環(huán)境發(fā)布定增公告，公司擬非公開發(fā)行不超過124,523,716股（含本數(shù)），由葛洲壩生態(tài)全部認(rèn)購，本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣565,337,670.64元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。與此同時(shí)，公司控股股東匯金聚合與葛洲壩生態(tài)簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》，在表決權(quán)放棄期限內(nèi)，匯金聚合自愿放棄持有的53,960,277股上市公司股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。
加上此前葛洲壩生態(tài)受讓國投創(chuàng)新及復(fù)星創(chuàng)富的5%公司股份，這一系列事項(xiàng)完成后，葛洲壩生態(tài)將持有上市公司145,412,918股，占上市公司總股本的26.81%。通過《合作框架協(xié)議》、《表決權(quán)放棄協(xié)議》以及附條件生效的《股份認(rèn)購協(xié)議》等協(xié)議的約定，葛洲壩生態(tài)將成為上市公司的控股股東，上市公司實(shí)際控制人將變更為國務(wù)院國資委。
至此，博天環(huán)境與葛洲壩生態(tài)的戰(zhàn)略合作終于又邁出實(shí)質(zhì)性一步。
自2019年遭遇危機(jī)，博天環(huán)境的“引戰(zhàn)”之路已經(jīng)歷時(shí)快兩年。在滾滾向前的混改潮里，博天的“引戰(zhàn)”經(jīng)歷略顯曲折。
僅梳理發(fā)布的公告我們發(fā)現(xiàn)，博天環(huán)境先后與中國誠通生態(tài)、青島融控、中匯集團(tuán)等多家國資簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。有消息稱，博天也曾與三峽、中車等商談過收購事宜，這些動(dòng)作最終都沒有下文。作為行業(yè)的明星企業(yè)，博天環(huán)境的一舉一動(dòng)一直備受關(guān)注。而多次“引戰(zhàn)”不成也不免引發(fā)業(yè)界諸多猜測。
2019年博天在爆出“綠債”問題之前，仍積極籌措了11.9億元?dú)w還了銀行貸款，但這一大筆支出也一下子加劇了資金鏈壓力，打亂了博天的陣腳。而彼時(shí)，由融資難引發(fā)的“混改潮”高漲，博天本身就是稀缺資源，很多央企國企紛紛拋出橄欖枝，博天不淡定了。沒踩準(zhǔn)節(jié)奏讓博天走了不少彎路。
其實(shí)同樣在2019年，葛洲壩就已經(jīng)和博天有了初步接觸。但當(dāng)時(shí)博天環(huán)境的控制權(quán)還處在“限售期”，待到2020年初股票終于解禁，又趕上突如其來的新冠疫情，葛洲壩總部所在地武漢更是重災(zāi)區(qū)。
“引入戰(zhàn)略投資者是一個(gè)雙向選擇的過程。就像處對(duì)象，不能看見別人都結(jié)婚了就慌了，還是要理性抉擇對(duì)的人。作為公眾公司，有時(shí)候確實(shí)需要給投資者和債權(quán)人一個(gè)交代，但更為重要的是在承受壓力的過程中保持定力，從容面對(duì)選擇”，趙笠鈞坦言。
兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，2020年11月，博天和葛洲壩開始重新接觸。2021年初，雙方簽署股權(quán)認(rèn)購協(xié)議。不久后，葛洲壩生態(tài)與博天簽署了9億多的項(xiàng)目分包協(xié)議，其中看得到葛洲壩滿滿的誠意。
時(shí)至今日，“天時(shí)地利人和”，這段姻緣終于促成了。
趙笠鈞說，博天與武漢格外有緣，博天的第一個(gè)啤酒項(xiàng)目就是武漢的東西湖啤酒廠廢水處理項(xiàng)目，第一個(gè)乳制品廢水治理項(xiàng)目、第一個(gè)水環(huán)境區(qū)域綜合治理項(xiàng)目也都是在武漢，博天和武漢似乎有著千絲萬縷的聯(lián)系。
引入葛洲壩這樣的國資戰(zhàn)投者，是博天再出發(fā)的關(guān)鍵一步。趙笠鈞這段帶著浪漫主義色彩的描述給了這場聯(lián)姻更多的想象空間。
牽手葛洲壩，終遇對(duì)的人？
公開資料顯示，葛洲壩生態(tài)成立于2019年6月，是葛洲壩集團(tuán)旗下專業(yè)從事生態(tài)環(huán)境工程的全資子公司，主營業(yè)務(wù)涉及水環(huán)境治理、土壤修復(fù)、生活垃圾處理等。雖然葛洲壩生態(tài)成立時(shí)間不長，但其背靠的葛洲壩集團(tuán)卻是國內(nèi)較早進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域的央企之一，這些年在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域也頗為活躍。
葛洲壩集團(tuán)因獨(dú)家建設(shè)萬里長江第一壩——葛洲壩水利樞紐工程而得名，因承建世界規(guī)模最大的水利樞紐工程——三峽工程而聞名，是世界500強(qiáng)中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司的核心子企業(yè)集團(tuán)。經(jīng)過半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，葛洲壩已經(jīng)在大電力、大交通、大建筑、大環(huán)保、新基建等領(lǐng)域形成了“四大一新”全口徑工程承包專業(yè)能力，打造了海外、交通、房地產(chǎn)、水務(wù)、文旅五大投資平臺(tái)，年?duì)I收額千億以上。
2018年，葛洲壩集團(tuán)憑借環(huán)保板塊260多億的業(yè)績登頂環(huán)境商會(huì)首屆“中國環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)”榜單，次年持續(xù)領(lǐng)跑。雖然2020年因未披露環(huán)保業(yè)績未能上榜，但葛洲壩深耕環(huán)保的決心始終如一。截止目前，葛洲壩集團(tuán)已經(jīng)完成水環(huán)境治理、污土污泥治理、固廢垃圾處理、再生資源回水利用、清潔能源等多個(gè)板塊的環(huán)保布局，而此次與博天環(huán)境的戰(zhàn)略合作，更是彰顯了其大力布局環(huán)保業(yè)務(wù)的決心。
葛洲壩表示，在我國“2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和”和“污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)”深入推進(jìn)的大背景下，環(huán)保業(yè)務(wù)必然迎來更加廣闊的發(fā)展前景。博天環(huán)境在水業(yè)關(guān)聯(lián)的環(huán)境領(lǐng)域擁有品牌、業(yè)績、團(tuán)隊(duì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)。葛洲壩與博天環(huán)境的合作契合國家戰(zhàn)略，符合中國能建主業(yè)定位，使命一致。葛洲壩將發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，支持博天環(huán)境主營業(yè)務(wù)發(fā)展，希望雙方加強(qiáng)商業(yè)模式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，抓住歷史發(fā)展機(jī)遇，共同譜寫高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。
而這場等待已久的合作對(duì)于博天環(huán)境而言又意味著什么？
博天環(huán)境認(rèn)為，葛洲壩集團(tuán)具有良好的決策管理體系、嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制、扎實(shí)的工作作風(fēng)，更有踐行國家戰(zhàn)略的家國情懷，和博天環(huán)境戰(zhàn)略方向高度一致。這場合作不僅可以增強(qiáng)博天的資本實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升公司的市場競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，借助葛洲壩集團(tuán)的融資能力，拓寬公司融資渠道、降低融資成本，減少公司財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，提升公司的盈利水平。
但在趙笠鈞看來，合作的要義遠(yuǎn)不在此，他更看重的是未來博天與葛洲壩以及中國能建的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，帶來公司自身主業(yè)能力的持續(xù)提升，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
多年來，博天在水業(yè)關(guān)聯(lián)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)布局下，保持工業(yè)、市政雙輪驅(qū)動(dòng)，尤其在工業(yè)水處理領(lǐng)域擁有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位。葛洲壩生態(tài)在河道流域治理等領(lǐng)域投資運(yùn)營、工程設(shè)計(jì)與建造能力突出，雙方業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的協(xié)同性、互補(bǔ)性，能夠形成從設(shè)計(jì)、建造到運(yùn)營管理的全產(chǎn)業(yè)鏈。
2021年3月，中國能建吸收合并葛洲壩的方案敲定。為匹配能建集團(tuán)的戰(zhàn)略定位，能建和葛洲壩的環(huán)保業(yè)務(wù)也將面臨進(jìn)一步整合，屆時(shí)，作為能建集團(tuán)旗下唯一一家環(huán)境上市公司，博天環(huán)境將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，博天也能與中國能建集團(tuán)在能源和新能源等綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生共振，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利雙贏。
要成為怎樣的博天？
今年的1月18日是博天環(huán)境成立26年的生日。生日當(dāng)天，博天發(fā)布了一則葛洲壩集團(tuán)黨委書記、董事長陳曉華一行來考察調(diào)研的新聞稿。簡單的新聞稿里表達(dá)了雙方要將合作“走深走實(shí)”的期待，更傳達(dá)了一個(gè)核心思想——“博天依然堅(jiān)守初心，勇往直前”。
在環(huán)保行業(yè)，活了20年以上的企業(yè)絕對(duì)稱得上老牌了。而博天因?yàn)闃O富時(shí)代色彩的獨(dú)特成長境遇，以及領(lǐng)軍人物趙笠鈞而備受關(guān)注。
成立于1995年的博天環(huán)境，經(jīng)歷過外資、國資、民營等多種所有制洗禮。2005年，在企業(yè)危難之際，趙笠鈞接手博天環(huán)境，隨后帶領(lǐng)博天成長為水處理領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。2011年到2015年五年間，博天環(huán)境的營業(yè)收入年復(fù)合增長率達(dá)到53.89%，這個(gè)數(shù)字在當(dāng)時(shí)讓很多環(huán)境上市公司望塵莫及。進(jìn)入“十三五”，博天環(huán)境在市政領(lǐng)域發(fā)力，形成“工業(yè)+市政”雙輪驅(qū)動(dòng)。2017年2月17日，博天環(huán)境在上交所正式掛牌。
再后來，由于國家宏觀形勢(shì)的變化，PPP項(xiàng)目政策調(diào)整，經(jīng)濟(jì)下行，資金收緊，PPP項(xiàng)目因地方政府支付出現(xiàn)問題以及自身原因，不少大干快上的民營企業(yè)遭遇了資金滑鐵盧，博天環(huán)境也陷入了發(fā)展危局。
遭遇危機(jī)后，博天環(huán)境一面積極尋找戰(zhàn)投，一面采取了調(diào)整戰(zhàn)略布局、壓縮投資規(guī)模、優(yōu)化費(fèi)用結(jié)構(gòu)等一連串自救行動(dòng)。到2020年底，博天歸屬于上市公司股東的凈虧損縮窄至約4.28億。2021年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.47億元，同比增長151.35%。歸屬于上市公司股東的凈利潤779萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤718.94萬元，扭虧為盈。
企業(yè)生長進(jìn)化的過程中，理性和現(xiàn)實(shí)之間確實(shí)很難平衡，很多經(jīng)歷似乎在所難免?，F(xiàn)在的博天環(huán)境也深刻認(rèn)識(shí)到了追求更有質(zhì)量增長的價(jià)值，更加重視公司核心競爭力的打造，而非在市場機(jī)會(huì)上跟風(fēng)。
在趙笠鈞看來，任何組織的生長進(jìn)化過程都會(huì)經(jīng)歷困難和反脆弱的挑戰(zhàn)，受到的沖擊越大，反作用力也越大，可能給你再次出發(fā)的回彈力量也會(huì)更大。
曾喊出千億夢(mèng)想，也曾為不理智付出了慘痛代價(jià)。歷經(jīng)起起伏伏、生死考驗(yàn)，趙笠鈞仍然沒有放棄的東西有兩樣，一是堅(jiān)定地相信未來，二是成為“世界級(jí)環(huán)境企業(yè)”的夢(mèng)想。
“越是宏大的目標(biāo)，前行的路上必將遭遇更多的挑戰(zhàn)。但我們不能因外界的動(dòng)蕩而動(dòng)搖，更應(yīng)以自身長期的確定性，對(duì)抗外界的不確定性?！壁w笠鈞始終相信，要收獲更長遠(yuǎn)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的發(fā)展，就要有宏大的目標(biāo)以及相信未來的勇氣。
“博天現(xiàn)象”背后的產(chǎn)業(yè)思考
時(shí)代巨輪滾滾向前，從不以個(gè)體意志為轉(zhuǎn)移。
環(huán)境行業(yè)經(jīng)歷了高歌猛進(jìn)下的行業(yè)之殤，同時(shí)，環(huán)境領(lǐng)域競爭主體不斷增多，行業(yè)競爭持續(xù)加劇，在政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)下，環(huán)境產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出大市場、大項(xiàng)目、大需求的趨勢(shì)，項(xiàng)目的贏取對(duì)環(huán)境企業(yè)的資金實(shí)力、政府協(xié)調(diào)能力、技術(shù)能力以及全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋能力提出了更高要求，擁有資金優(yōu)勢(shì)、體制優(yōu)勢(shì)和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的央企具有很強(qiáng)的競爭力，環(huán)境產(chǎn)業(yè)格局因此發(fā)生了巨變，競爭要素變了，環(huán)境企業(yè)曾經(jīng)的優(yōu)勢(shì)被趨勢(shì)改變了。
產(chǎn)業(yè)視角下，博天順勢(shì)而為。根據(jù)環(huán)境商會(huì)統(tǒng)計(jì)，近三年時(shí)間里已有超過20家民企完成與國資的混改，累計(jì)涉及的交易金額接近300億，形成了浩浩蕩蕩的混改潮。而且伴隨雙向混改的持續(xù)推進(jìn)，將會(huì)出現(xiàn)更多的“國民共進(jìn)，國民融合，你中有我，我中有你”，混合所有制企業(yè)將成為市場主體的一股重要力量。
趙笠鈞認(rèn)為，混改是雙向選擇的結(jié)果。民企需要國資支持，國企也希望通過股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，帶進(jìn)民企基因。不同所有制的融合需要探索出一套更好的市場化治理機(jī)制。
此次合作，博天與葛洲壩在未來公司治理安排層面也達(dá)成了共識(shí)。公告稱，各方將共同致力于發(fā)揮混合所有制的體制與機(jī)制優(yōu)勢(shì)，引入國有企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，并繼續(xù)發(fā)揮民營企業(yè)的創(chuàng)新活力。公司將設(shè)立聯(lián)席董事長，保持現(xiàn)有高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，保障公司業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。從這一系列治理安排，看得出葛洲壩對(duì)趙笠鈞個(gè)人及博天環(huán)境高管團(tuán)隊(duì)的高度認(rèn)可。
近年來，快速增長的環(huán)境需求下，產(chǎn)業(yè)供給能力的不足越發(fā)凸顯，帶來了產(chǎn)業(yè)格局的激烈重構(gòu)?？缃邕M(jìn)程加速，央企、國企大舉進(jìn)入，地方國資平臺(tái)也在崛起。收并購行為激增，產(chǎn)業(yè)頭部勢(shì)力進(jìn)一步集聚。國資逐漸在以投建、資源調(diào)配等方面占據(jù)主導(dǎo)，而技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)供給界面仍以民營企業(yè)和外資企業(yè)為主力，產(chǎn)業(yè)整體回歸公共服務(wù)屬性。
作為環(huán)境商會(huì)會(huì)長，趙笠鈞認(rèn)為，如果從產(chǎn)業(yè)的視角來看，博天走的每一步，既有個(gè)體成長的獨(dú)特考量，也是時(shí)代浪潮下順應(yīng)市場需求的必然選擇。不同所有制企業(yè)看待市場化的角度不盡相同，民營企業(yè)希望在市場上公平地獲得資源，而央企國企則希望通過市場化手段突破自身的治理瓶頸。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型期，亟需提升產(chǎn)業(yè)的供給能力，我們應(yīng)該用更廣闊的視角，更多地去關(guān)注整個(gè)產(chǎn)業(yè)的市場化改革，如何充分發(fā)揮市場的資源配置作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)由做大走向做強(qiáng)，培育出更多更富有生命力和創(chuàng)造力的精英企業(yè)。
趙笠鈞表示，環(huán)境商會(huì)自成立以來，一直在推進(jìn)環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場化，下一階段也依然要高舉市場化旗幟，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。
“經(jīng)過巨變的考驗(yàn)才能迎來全新的局面，練就更強(qiáng)的體魄。產(chǎn)業(yè)也會(huì)朝著更理性、更健康的方向發(fā)展，我們對(duì)未來始終葆有積極的態(tài)度?！?/span>
提交關(guān)閉
