雖然近期股市出現(xiàn)反彈，但經(jīng)歷了二季度的大幅下跌，一些目前仍然虧損的定投投資者紛紛“斷供”。中國(guó)證券報(bào)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少投資者對(duì)基金定投的特性、可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)等基本信息缺乏了解，一些基金銷(xiāo)售渠道在營(yíng)銷(xiāo)中也過(guò)多強(qiáng)調(diào)基金定投的優(yōu)點(diǎn)，弱化甚至掩蓋了基金定投的風(fēng)險(xiǎn)。
定投構(gòu)建“未來(lái)夢(mèng)”遭質(zhì)疑
近幾年，隨著基金公司陸續(xù)推出各自的定投子品牌并加大營(yíng)銷(xiāo)力度，基金定投被越來(lái)越多的投資者熟悉和接受，通過(guò)定投構(gòu)建美好未來(lái)成為很多人的夢(mèng)想。但是，今年二季度以來(lái)，一些基民發(fā)現(xiàn)，定投幾年卻處于虧損狀態(tài)，漸漸開(kāi)始懷疑定投的效果，萌生退意。
深圳市福田區(qū)某銀行的理財(cái)客戶經(jīng)理告訴中國(guó)證券報(bào)記者，5月份后，來(lái)咨詢和辦理停止定投的人明顯增多。近日有媒體報(bào)道稱，過(guò)去3個(gè)月，有銀行斷供的定投賬戶占全部定投賬戶的比例由15%上升至40%；另一家銀行盡管今年新增了2萬(wàn)余戶定投賬戶，但在6月份仍然堅(jiān)持扣款的客戶僅剩五成。
目前正打算停止定投的北京朝陽(yáng)區(qū)的白領(lǐng)王小姐表示，她從去年6月開(kāi)始定投一只股票型基金，每月投入1000元，到今年7月中旬，她虧損了近20%。“看今年的形勢(shì)，不知道什么時(shí)候才能回本。這樣虧著心里煩，倒不如贖回，放回銀行比較放心。”王小姐猶豫再三決定停止定投，每月把錢(qián)全部存進(jìn)銀行。
呼喚“誠(chéng)信透明”營(yíng)銷(xiāo)
銀河證券基金研究中心基金研究總監(jiān)王群航近日表示，定投也應(yīng)該“選時(shí)擇基”，定投的目的不同，適宜選擇的產(chǎn)品也不同，選擇高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為定投標(biāo)的的，還應(yīng)輔之以一定的選時(shí)?；鸸疽膊灰嘶\統(tǒng)、粗放地推介定投，應(yīng)根據(jù)客戶的不同投資目的做好定投的細(xì)化營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)工作。
分析人士認(rèn)為，從這段時(shí)間投資者停止定投的原因和質(zhì)疑的具體問(wèn)題來(lái)看，備受關(guān)注的“斷供潮”的發(fā)生，投資者自身和基金公司、基金銷(xiāo)售渠道均應(yīng)負(fù)相應(yīng)責(zé)任。就投資者而言，很多投資者對(duì)基金定投的特點(diǎn)并不了解，盲目選擇之后，在投資過(guò)程中難免出現(xiàn)投資股票時(shí)常見(jiàn)的“追漲殺跌”的投機(jī)心理，難以用長(zhǎng)期投資的心態(tài)看淡短期內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)。
更多的責(zé)任或許應(yīng)該由基金公司和其他基金銷(xiāo)售渠道來(lái)承擔(dān)。有分析人士認(rèn)為，定投被基金公司賦予了太多的功效，而它的潛在風(fēng)險(xiǎn)卻被遮蔽。接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的定投客戶也表示，基金公司推銷(xiāo)定投時(shí)，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持長(zhǎng)期定投可以降低風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避擇時(shí)困難；會(huì)選一段時(shí)間舉例，得出基金定投的收益率是多高多高。但是，很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)并未告知。比如，有專(zhuān)家說(shuō)，如果在牛市的高點(diǎn)開(kāi)始做的定投，就算投了三年五年也不見(jiàn)得能賺錢(qián)。基金銷(xiāo)售渠道在推廣時(shí)就很少提到這一點(diǎn)。
某基金公司市場(chǎng)部人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，在向客戶推廣定投時(shí)，一般都會(huì)告訴他們：經(jīng)歷一個(gè)牛熊周期，定投分散風(fēng)險(xiǎn)、平均成本的優(yōu)點(diǎn)才能顯現(xiàn)，建議他們?nèi)绻淮蛩愣ㄍ度暌陨?，最好就不要選擇定投。但該人士也表示，渠道人員的工作確實(shí)還有許多需要改進(jìn)之處，基金公司應(yīng)該向投資者傳遞更多更全面的信息，普及定投知識(shí)，做好投資者教育。
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