中國銀監(jiān)會日前發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》。新標準主要包括：正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；引入逆周期超額資本要求，對商業(yè)銀行計提2.5%的留存超額資本，計提0—2.5%的逆周期超額資本；銀行業(yè)金融機構貸款撥備率不低于2.5%；將商業(yè)銀行杠桿率定為4%；系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應分別于2013年底和2016年底前達到新監(jiān)管標準等等。
新標準出臺有著怎樣的背景？對比第三版巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管指標，我們的“新標準”似乎較“嚴”，為什么要自我加壓？新監(jiān)管框架下，傳統(tǒng)經(jīng)營模式將遇到怎樣的挑戰(zhàn)？對實體經(jīng)濟有多大影響？記者就這些問題采訪了銀監(jiān)會有關負責人和業(yè)內(nèi)專家。
新標準是“后危機時代”銀行轉(zhuǎn)方式的主動作為
為什么要出臺新的監(jiān)管標準？
“這既是對國際金融監(jiān)管改革成果——第三版巴塞爾協(xié)議履行承諾，也是提升我國銀行業(yè)穩(wěn)健標準的主動作為。”銀監(jiān)會有關負責人介紹說，國際金融危機暴露出發(fā)達國家金融體系以及金融監(jiān)管制度方面存在的重大缺陷。國際金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會按照二十國集團領導人確定的方向，全面推進國際金融監(jiān)管改革。“2010年11月召開的二十國集團領導人首爾峰會上批準了第三版巴塞爾協(xié)議。這一協(xié)議大幅提高了對銀行資本、流動性的監(jiān)管標準，強化金融機構風險處置機制。巴塞爾委員會所有成員均已承諾實施，我國作為成員國也不例外。”
近年來，我國銀行業(yè)改革開放取得了重大突破，整體抗風險能力明顯增強。“但總體上看我國銀行業(yè)體制、機制建設依然處于發(fā)展初期，行業(yè)風險管理的基礎并不穩(wěn)固，過分倚重信貸增長、規(guī)模擴張的發(fā)展模式不盡合理，經(jīng)營效率和資金配置效率尚有待提升。”交通銀行首席經(jīng)濟學家連平指出，新標準可以促進金融機構轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高國內(nèi)金融資源的配置效率，“這與‘十二五’規(guī)劃綱要提出的轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、提升發(fā)展質(zhì)量的總體要求也是一致的。早準備，盡快形成剛性約束，有助于銀行業(yè)在保持自身健康發(fā)展的同時，持續(xù)滿足經(jīng)濟發(fā)展的需求。”連平認為，“這是主動作為，既接軌國際標準，也符合國情。”
“中國標準”稍嚴于“國際標準”，讓監(jiān)管更具約束力
新監(jiān)管標準與第三版巴塞爾協(xié)議存在一些差異：一是國內(nèi)核心一級(普通股)資本充足率最低標準為5%，比第三版巴塞爾協(xié)議規(guī)定高0.5個百分點。二是巴塞爾協(xié)議提出的杠桿率監(jiān)控標準為3%，而我國將杠桿率標準確定為4%。此外，第三版巴塞爾協(xié)議要求2013年初開始執(zhí)行新的資本監(jiān)管標準，2018年底達標；而國內(nèi)新監(jiān)管標準自2012年初開始實施，2016年底達標。
為什么“中國標準”比“國際標準”更嚴格、更緊迫呢？
在資本充足率與流動性監(jiān)管方面，此次銀監(jiān)會出臺的標準與巴塞爾協(xié)議大體一致，與國內(nèi)現(xiàn)行的標準基本一致。“部分標準略有‘提高’，是基于國內(nèi)銀行業(yè)實際為增強監(jiān)管有效性的現(xiàn)實選擇。目前國內(nèi)各類銀行核心一級資本充足率都高于第三版巴塞爾協(xié)議規(guī)定，將最低標準從4.5%提高到5%不會對銀行產(chǎn)生很大壓力’。”銀監(jiān)會有關負責人說，“新監(jiān)管標準需要對銀行的規(guī)模擴張以及風險管控形成有效約束，否則就沒有意義。”
銀行體系過度杠桿化是本輪金融危機負面效應顯著放大的重要原因。統(tǒng)計表明，西方銀行杠桿率約為2%，94家國際化大銀行的杠杠率平均為2.7%。“巴塞爾協(xié)議將杠桿率定為3%很大程度上是妥協(xié)的結果。”銀監(jiān)會這位負責人說，目前我國絕大多數(shù)銀行的杠桿率超過4%，銀行體系杠桿倍數(shù)25倍左右；但近年來商業(yè)銀行杠桿倍數(shù)有所上升，為防止杠桿率的不斷積累，將杠桿率監(jiān)管標準確定為4%，不僅是必要的，而且是可行的。“短期內(nèi)歐美大型銀行仍面臨較大資本缺口，缺口高達幾千億美元，需要較長時間籌集資金、調(diào)整經(jīng)營。同時歐美經(jīng)濟前景尚不明朗，盡快實施嚴格的資本監(jiān)管標準可能拖累經(jīng)濟復蘇的進程。而我國新標準過渡期較‘短’，是因為國內(nèi)銀行業(yè)已具備較快實施新監(jiān)管標準的條件”，這位負責人說。
連平認為，國內(nèi)監(jiān)管標準適當“超前”，有助于提升國內(nèi)大型銀行的評級和市場信譽，為國內(nèi)大型銀行實施國際化戰(zhàn)略創(chuàng)造有利的監(jiān)管環(huán)境，有助于中國銀行業(yè)引領國際銀行業(yè)發(fā)展方向，為我們在國際金融監(jiān)管方面爭取更多的話語權。
“從國際范圍來看，中國新監(jiān)管標準并不高于其他所有國家和地區(qū)。巴西、瑞典等國正在擬定的新監(jiān)管標準都高于我國，瑞士監(jiān)管當局明確要求兩家大型銀行的資本充足率為19%，其中普通股充足率要達到10.5%，比我們高得多、嚴得多；從歷史上看，新加坡、我國香港地區(qū)的資本充足率監(jiān)管標準都高于國際標準；就實施時間表而言，雖然巴塞爾委員會要求2018年底達標，但市場的力量將推動大多數(shù)銀行提前達標，國際化大銀行的實際達標時限都將不同程度地提前。”銀監(jiān)會有關負責人補充說。
加大銀行“補血”壓力，完善銀行“造血”機制
5月9日，中國銀行公告稱，該行近日獲銀監(jiān)會批準，將在銀行間債券市場公開發(fā)行不超過320億元的次級債券。
按照新的監(jiān)管標準，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率水平不得低于11.5%。經(jīng)過2009年、2010年的信貸猛增，截至今年一季度末，四大行的資本充足率均較上年末有所下降，其中農(nóng)行資本充足率水平已經(jīng)下降到11.4%，低于監(jiān)管底線。
中行此次發(fā)債，是迫于資本充足率監(jiān)管標準上調(diào)后的“補血”行為嗎？新標準會對國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生哪些影響？
中行戰(zhàn)略發(fā)展部副經(jīng)理宗良認為，實施新規(guī)后，大行達標問題不大，而中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求或?qū)⑻岣?.5%，一定程度上存在融資要求。
“新監(jiān)管標準將推動國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)變高速擴張的發(fā)展方式，資本要求上升的幅度將有所降低；國內(nèi)銀行的盈利能力較強，實施更嚴格的資本監(jiān)管后，銀行將主要通過內(nèi)部積累的方式滿足資本要求。據(jù)初步測算，為達到新標準，未來幾年國內(nèi)銀行業(yè)每年需要外部融資規(guī)模不會超過近幾年的平均水平；隨著國內(nèi)資本市場規(guī)模的進一步擴大，銀行補充資本不會對國內(nèi)資本市場產(chǎn)生較大沖擊。”銀監(jiān)會有關負責人說。
“實施更為嚴格的資本約束和流動性監(jiān)管有助于抑制商業(yè)銀行長期以來信貸高速擴張造成的潛在信用風險，從長遠看，是確保銀行穩(wěn)健發(fā)展的必須舉措。”連平認為，中國銀行業(yè)的業(yè)務模式以信貸為主，新監(jiān)管標準下信貸高速擴張的發(fā)展方式難以為繼。“逆周期超額資本和動態(tài)撥備調(diào)整制度使得銀行經(jīng)營的周期性波動降低，業(yè)績增長更為穩(wěn)定，與此同時，因其大大提高了銀行信貸規(guī)模擴張的成本——貸款增速越快，信貸成本越高，能在一定程度上抑制貸款過快增長，迫使商業(yè)銀行必須從規(guī)模擴張型發(fā)展轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型發(fā)展，大力發(fā)展低資本消耗的業(yè)務，包括中間業(yè)務、資金業(yè)務、零售業(yè)務等，實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。”連平認為，新的監(jiān)管標準和監(jiān)管工具會考驗商業(yè)銀行在資本管理和補充、風險控制、業(yè)務創(chuàng)新以及盈利四個方面的能力。
“新標準實施將推動銀行優(yōu)化業(yè)務結構、降低資本消耗。”銀監(jiān)會有關負責人透露，接下來監(jiān)管部門還會跟進一系列配套措施，比如修訂“商業(yè)銀行資本充足率管理辦法”、 “商業(yè)銀行風險流動性管理指引”，出臺“杠桿率管理辦法”、“貸款損失準備金管理辦法”等等，完善監(jiān)管框架，引導中國銀行業(yè)走上“約束優(yōu)先、理性擴張”的科學發(fā)展道路。
對實體經(jīng)濟影響可預見、可控制
新的銀行監(jiān)管標準將影響銀行經(jīng)營行為特別是信貸投放水平，會不會對實體經(jīng)濟造成沖擊？
“巴塞爾委員會發(fā)布的研究報告稱，就全球總體而言，銀行普通股(核心一級資本)充足率要求提高1個百分點，18個季度以后GDP向下偏離基準水平的最大幅度為0.19%。從國內(nèi)情況來看，由于絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達到了新監(jiān)管標準，短期內(nèi)上調(diào)資本充足率監(jiān)管標準，對實體經(jīng)濟影響十分有限。”銀監(jiān)會有關負責人說。
該負責人指出，2005年到2009年，國內(nèi)銀行信貸投放量年均增長20%，2009年達到了33%。“根據(jù)‘十二五’規(guī)劃綱要GDP年均增長7%的要求，把信貸增速控制在年均增長13%至15%是比較合理的水平。如果不能有效地遏制銀行信貸的快速擴張，會助長經(jīng)濟‘泡沫’，不利于‘調(diào)結構、轉(zhuǎn)方式’這一戰(zhàn)略的推進。這是實施新監(jiān)管標準的目標之一。”
“市場擔心，銀行通過外部融資補充資本金，會影響股市。我們做過測算，未來兩年，包括A股、H股在內(nèi)，銀行股權融資規(guī)模在2000億元左右，對股市沖擊不大。”連平說。
“商業(yè)銀行選擇何種方式補充資本不僅取決于銀行自身的意愿，而且要與資本市場供給能力相匹配，并且需得到監(jiān)管部門的批準。”銀監(jiān)會有關負責人說。這位負責人指出，新的監(jiān)管標準對實體經(jīng)濟利在長遠。“新標準要求銀行走質(zhì)量效益的增長之路，其中重要一點是調(diào)整業(yè)務結構。不能再過分倚重期限長、集中度高、風險權重大的大企業(yè)貸款等資本消耗性業(yè)務，而是要大力發(fā)展中小企業(yè)貸款、個人消費貸款、中間業(yè)務這類資本消耗低的優(yōu)質(zhì)業(yè)務，更好地發(fā)揮銀行業(yè)在促消費、惠民生、服務經(jīng)濟社會方面的重要作用。”
新標準對銀行業(yè)以及實體經(jīng)濟的積極作用值得肯定。但專家指出，短期內(nèi)要注意靈活掌控、配套完善。
——首先要考慮政策疊加效應。連平認為，在實施新標準的過程中，監(jiān)管層要考慮到中小金融機構的流動性壓力。“對動態(tài)撥備率的使用必須靈活有度；而貨幣政策收緊也要兼顧監(jiān)管加強以及利率市場化對銀行業(yè)帶來的壓力。”
——各監(jiān)管指標之間也要合理呼應。國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為，杠桿率、資本充足率、流動率和撥備覆蓋率四個指標之間是相互聯(lián)系的。“如果同時實施，要保持目前的ROE(凈資產(chǎn)收益率)水平，銀行的對策，要么是轉(zhuǎn)型，要么是進一步擴大利差水平，或者就是推進利率市場化。”銀監(jiān)會有關負責人指出，金融危機以來，包括匯豐、瑞士信貸等國際化大銀行都調(diào)低了ROE的目標，即使銀行業(yè)的盈利能力有所下降，但存款人面臨的風險將大幅度下降，銀行體系的穩(wěn)健性將大為增強。
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強化資本充足率監(jiān)管。新標準實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本。
改進流動性風險監(jiān)管。建立多維度的流動性風險監(jiān)管標準和監(jiān)測指標體系。建立流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動性比例、存貸比以及核心負債依存度、流動性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負債集中度等多個流動性風險監(jiān)管和監(jiān)測指標，其中流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100%。
強化貸款損失準備監(jiān)管。建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標準。貸款撥備率(貸款損失準備占貸款的比例)不低于2.5%，撥備覆蓋率(貸款損失準備占不良貸款的比例)不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機構貸款損失準備監(jiān)管要求。
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