華美、華歐鎖定歐美 管理人員已配置到位 機構(gòu)總部或設(shè)在上海
外儲投資多元化有了實質(zhì)的動作。12月12日，有媒體報道稱，中國計劃創(chuàng)建一家高達3000億美元的新外匯投資機構(gòu)，該機構(gòu)將發(fā)行兩只海外投資基金，其中，華美基金致力于投資美國市場，而華歐基金則致力于投資歐洲市場。
3000億美元投資歐美，效果如何？目的何在？錦宏中國價值投資基金總經(jīng)理徐之騫對《國際金融報》記者表示，這是“一石二鳥”之策。在入世十年之際，這次新基金的建立可以緩解中國在承擔國際責(zé)任方面的壓力，而且現(xiàn)在也是吸收國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的最佳時間窗口。
中國社會科學(xué)院金融研究所研究員易憲容也表示，“在目前市場普遍低迷的時候入市，對于中國外匯儲備，會比一般性的投資更好。”
3000億：“一石二鳥”
有媒體援引消息人士的話稱，中國政府已經(jīng)批準央行籌備新設(shè)一家外匯投資機構(gòu)，以進一步實現(xiàn)中國外匯儲備投資的多元化。據(jù)悉，這一機構(gòu)的管理人員已經(jīng)確定，總部或設(shè)立在上海。
易憲容認為，“這是個好事情，通過這些嘗試，中國在外匯儲備資金的管理上，經(jīng)驗也會越來越豐富。”這一觀點也得到了其他專家的認同。
徐之騫也表示，這是“一石二鳥”之策。在入世十年之際，這次新基金的建立，無論是從國家責(zé)任的“名”還是從購買低價資產(chǎn)的“利”來說，都是利大于弊的事情。
數(shù)據(jù)顯示，中國的外匯儲備中，2/3投資美元計價資產(chǎn)。而據(jù)經(jīng)濟學(xué)家們預(yù)計，中國已將1/5外儲投資歐元資產(chǎn)。
3000億：并非“救市主”
徐之騫分析，3000億美元對于上萬億歐元規(guī)模的歐債來說，并不會起到很大作用，況且新基金的主要投資對象很可能不是那些安全性不高的歐洲國家主權(quán)債券。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所經(jīng)濟學(xué)博士范建軍對《國際金融報》表示，一些歐洲國家的主權(quán)債券不一定是這一新基金的主要投資方向，因為歐債危機證明這些以往被認為是最安全的債券其實并不一定安全。
當然，投資歐美也不能完全拋棄政治因素。徐之騫表示，“買哪個國家的債券，如何買？買多少？什么時候買？華美、華歐基金在3000億美元中的各自比例是多少？這些都會有國家層面的政治考量。而這些又將給予國際市場一些很重要的信號，即中國對于美元、歐元的態(tài)度。這些態(tài)度對于國際市場的一些預(yù)期變得越來越重要。因此，在有著巨量流動資金的國際市場上，3000億美元的直接效果可能不明顯，但產(chǎn)生的間接影響可能更被市場看重。”
3000億：或發(fā)債募集
據(jù)悉，此次華美、華歐基金的成立并非偶然。此前中國也有通過基金募集方式成功投資海外的案例。如此前中國于2007年9月成立了主權(quán)財富基金——中國投資有限責(zé)任公司CIC.UL，這是一家從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨資公司。今年7月中投公布的該基金2010年年報顯示，公司2010年海外投資回報率11.7%，與2009年持平。
華美、華歐兩只基金的運作方式將類似于中國外管局此前在香港設(shè)立的投資公司運作的華安基金。華安基金的主要投資目標為海外市場的股票和債券等。該基金從來不對外披露其持倉情況。與華安基金一樣，華美、華歐也有可能通過發(fā)債的方式募集資本。
“這將是一個普遍的融資方式，包括今后四大行的注資，也可能采取類似的市場融資形式。”范建軍表示，“如果消息屬實的話，新基金的基本任務(wù)仍然是圍繞著如何利用好外匯儲備的問題展開。與中投集中于金融市場投資不同，新基金可能更集中在債券、股權(quán)的投資上。”
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